主動型基金的投資收益和基金經(jīng)理的個(gè)人因素存在密切的關(guān)系,作為基金產(chǎn)品的直接管理者和投資決策者,基金經(jīng)理直接影響著基金的投資風(fēng)格和業(yè)績,所以說買基金就是買基金經(jīng)理的管理能力。當(dāng)挑選基金的時(shí)候,我們不僅要考慮這只基金的業(yè)績好不好,還要判斷基金的業(yè)績?yōu)槭裁春??解決“業(yè)績從哪里來”和“業(yè)績有沒有可持續(xù)性”的問題?;鹧芯拷M會對基金經(jīng)理的歷史操作分析來進(jìn)行“業(yè)績歸因”。
檢驗(yàn)基金經(jīng)理投資的實(shí)力的必要條件是能否預(yù)測企業(yè)未來數(shù)年乃至十年以上的利潤級別,讓投資收益跟公司的利潤級別匹配,真正賺到公司阿爾法的錢。貝塔(β)的收益,往往是大盤上漲帶來的,不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。而阿爾法(α)能力才是用來測量基金經(jīng)理投資技術(shù)的重要指標(biāo)。阿爾法能力越強(qiáng),基金經(jīng)理的投資實(shí)力也就越強(qiáng)。
(資料圖片)
高鵬在擔(dān)任興銀鼎新靈活配置混合(001339)基金經(jīng)理的任職期間累計(jì)任職回報(bào)38.07%,平均年化收益率為27.54%。期間重倉股調(diào)倉次數(shù)共有15次,其中盈利次數(shù)為9次,勝率為60.0%。
以下為高鵬所任職基金的部分重倉股調(diào)倉案例:
重倉股調(diào)倉示例詳解:
1、北方華創(chuàng)(002371)(002371)調(diào)倉案例:
高鵬管理的興銀鼎新靈活配置混合基金在21年2季度買入北方華創(chuàng),在持有1個(gè)季度后在21年3季度賣出。持有期間的估算收益率為85.45%,持有期間北方華創(chuàng)在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤增幅達(dá)100.66%。
2、圣邦股份(300661)(300661)調(diào)倉案例:
高鵬管理的興銀鼎新靈活配置混合基金在21年2季度買入圣邦股份,在持有1個(gè)季度后在21年3季度賣出。持有期間的估算收益率為71.47%,持有期間圣邦股份在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤增幅達(dá)142.21%。
3、石大勝華(603026)(603026)調(diào)倉案例:
高鵬管理的興銀鼎新靈活配置混合基金在21年3季度買入石大勝華,在持有1個(gè)季度后在21年4季度賣出。持有期間的估算收益率為-13.68%,持有期間石大勝華在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤增幅達(dá)353.6%。
通過分析以上基金經(jīng)理歷史上的重倉股調(diào)倉操作案例,我們可以看出基金經(jīng)理高鵬的阿爾法能力很強(qiáng),我們給予興銀成長精選混合A(015555)基金“買入”評級。
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