持牌消費金融機構(gòu)2020年中報業(yè)績正陸續(xù)披露中。北京商報記者注意到，從營收、凈利、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，僅少數(shù)消費金融公司“報喜”，大多消費金融公司上半年業(yè)績普遍“現(xiàn)憂”。受疫情“黑天鵝”疊加共債風(fēng)險釋放等因素影響，消金機構(gòu)面臨嚴(yán)峻的宏觀環(huán)境，過往“大踏步”的戰(zhàn)略擴張有所放緩。不過，也有部分機構(gòu)逆勢突圍，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、加大資本補充等方式，在市場整體收縮的情況下取得了自身突破。此外，針對最高法利率上限調(diào)整一事，多家消費金融公司向記者透露，目前正在配合監(jiān)管的相關(guān)調(diào)研，后續(xù)將嚴(yán)格按照相關(guān)政策和監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)。
業(yè)績下滑 資產(chǎn)質(zhì)量承壓
截至9月3日，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，已有招聯(lián)消費金融、湖北消費金融、杭銀消費金融、中銀消費金融、海爾消費金融等16家消費金融公司公布上半年財報，從營收、凈利潤、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，受疫情沖擊明顯，大部分消費金融公司整體業(yè)績出現(xiàn)下滑或增速出現(xiàn)放緩，僅少數(shù)幾家獲得同比增長。
具體來看，16家機構(gòu)中，僅興業(yè)消費金融、杭銀消費金融、晉商消費金融、盛銀消費金融、長銀五八消費金融、蘇寧消費金融6家公司實現(xiàn)了上半年凈利潤同比增長。其中，興業(yè)消費金融凈賺5.32億元，同比增長20.36%;盛銀消費金融增速最快，凈賺0.66億元，增速達312.5%;其次為杭銀消費金融，增速達245.38%，凈利潤0.93億元;此外，晉商消費金融實現(xiàn)凈利潤0.36億元，同比增長9.79%，業(yè)績較上年來看有所回升。
除了少數(shù)消費金融公司“報喜”外，北京商報記者注意到，大多消費金融公司上半年業(yè)績普遍“現(xiàn)憂”。一方面，目前已披露中報的機構(gòu)中，至少8家機構(gòu)出現(xiàn)凈利潤下滑。其中，湖北消費金融下滑速度最快，錄得凈利潤0.04億元，同比下降92.86%;其次為海爾消費金融，上半年凈賺0.38億元，同比下降70.33%;次之為北銀消費金融公司，實現(xiàn)凈利潤0.127億元，較上年同期下降60%; 往年穩(wěn)坐頭排的招聯(lián)消費金融也出現(xiàn)了利潤下滑，僅錄得凈利潤5.78億元，同比減少18.56%。此外，據(jù)北京商報記者了解，中銀消費金融上半年凈利潤同比出現(xiàn)下降。
盡管有機構(gòu)扭虧為盈，但截至目前，也仍有機構(gòu)仍未走出虧損泥潭，上半年虧損0.084億元的華融消費金融便是其中一例。此外，剛開業(yè)3個月的小米消費金融同樣處于虧損狀態(tài)，2020年上半年，小米消費金融營業(yè)收入343.9萬元，凈虧損906.9萬元。
針對業(yè)績下滑的原因，中銀消費金融方面向北京商報記者回應(yīng)稱，今年上半年，公司累計營業(yè)收入與去年同期基本持平。但受疫情對資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險撥備的影響，凈利潤同比下降明顯。
“整體看，上半年消費金融公司出現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模下降、業(yè)績增速放緩或者下滑的情況，不過在疫情背景下，實體經(jīng)濟及金融業(yè)務(wù)均受到影響，消費金融的業(yè)績波動在預(yù)期之內(nèi)。”零壹研究院院長于百程如是評價道。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，雖機構(gòu)未披露具體的不良數(shù)據(jù)，但多家消金機構(gòu)坦言，上半年不良率有上升。中郵消費金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴北京商報記者，受疫情影響，整個行業(yè)不良率均普遍出現(xiàn)上升，公司上半年不良率也出現(xiàn)階段性異常波動。不過，針對該情況，公司及時采取有效措施予以應(yīng)對，目前整體不良率已基本恢復(fù)到2019年度末正常水平。此外，中原消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，受疫情影響，該公司不良率較去年同期略有上升，但整體可控。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮稱，不良率上升是信貸行業(yè)整體面臨的狀況，消金機構(gòu)自然也不例外，且由于消金客群相對銀行業(yè)更加下沉，其所面臨的形勢會比銀行更加嚴(yán)峻。
醞釀增資 發(fā)力數(shù)字化轉(zhuǎn)型
上半年消費金融行業(yè)整體業(yè)績下行，但具體到每家機構(gòu)，又出現(xiàn)了一些細(xì)微的分化。一方面是疫情影響下加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。正如中銀消費金融方面向北京商報記者回應(yīng)稱，后續(xù)將根據(jù)疫情常態(tài)化下的客戶需求、場景生態(tài)變化、收益與風(fēng)險表現(xiàn)，優(yōu)化產(chǎn)品投放的規(guī)模結(jié)構(gòu)與期限配置。
另一方面是持續(xù)加大資本補充。前述中郵消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人進一步稱，當(dāng)前，行業(yè)競爭加劇，短期內(nèi)可能會帶來一定的市場沖擊，但競爭的升級也能推動行業(yè)進一步發(fā)展，促進業(yè)務(wù)創(chuàng)新。后續(xù)，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場情況等多因素綜合考慮是否增資。
此外，盛銀消費金融方面也向北京商報記者透露，目前，該公司正在監(jiān)管支持的前提下，積極尋找具有戰(zhàn)略投資意愿戰(zhàn)略投資者。已與多家行業(yè)巨頭進行溝通，相關(guān)工作正在加速推進中。其希望通過持續(xù)性增資擴股和利潤累積，不斷增強核心資本實力，達到一定資產(chǎn)規(guī)模，保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量。
“疫情倒逼新興消費業(yè)態(tài)發(fā)展，非接觸性消費、線上消費等形式增長迅猛。上半年，公司克服疫情的不利影響，實現(xiàn)小幅盈利，同比扭虧為盈，步入常態(tài)化運營的良性軌道。目前，增資的問題正在按照監(jiān)管部門的相關(guān)要求穩(wěn)步推進中。”蘇寧消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人同樣表態(tài)道。
北京商報記者注意到，今年上半年，包括中信消費金融、華融消費金融、湖北消費金融3家消費金融機構(gòu)均獲批增資，此外，包括馬上消費金融、捷信消費金融等機構(gòu)也在紛紛發(fā)行ABS，消費金融市場回暖下，機構(gòu)競速融資，為新一輪放款作準(zhǔn)備。
正如一資深人士所稱，當(dāng)前，消費金融行業(yè)特別是線上消費金融業(yè)務(wù)，需要巨大的資金以及強大的科技能力支撐。一家消費金融公司，只有當(dāng)邊際成本達到一定的極限，才能實現(xiàn)最大化的規(guī)模成本和經(jīng)濟效益。
配合調(diào)研 關(guān)注判決風(fēng)向
在于百程看來，接下來，消費金融行業(yè)發(fā)展形勢主要看三個因素，一是下半年宏觀經(jīng)濟的恢復(fù)情況，目前看相對樂觀，消金公司的利潤也有望跟隨回暖;二是行業(yè)監(jiān)管變化，如民間借貸利率紅線下降是否會引發(fā)消費金融公司業(yè)務(wù)監(jiān)管的變化;三是新進入的消費金融公司業(yè)務(wù)開展情況，是否引發(fā)行業(yè)競爭態(tài)勢更加嚴(yán)峻，從而加速分化。
值得一提的是，多家消費金融公司告訴北京商報記者，針對最高法利率上限調(diào)整一事，目前正在配合監(jiān)管的相關(guān)調(diào)研，后續(xù)將嚴(yán)格按照相關(guān)政策和監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)。
“最高法利率上限一事，市場觀點眾說紛紜，但我認(rèn)為，傳統(tǒng)金融機構(gòu)受影響是毋庸置疑的。”蘇筱芮認(rèn)為，此事對消金機構(gòu)的影響有好有壞：從機構(gòu)業(yè)績分化的表現(xiàn)來看，該新規(guī)對機構(gòu)的沖擊亦會造成差異，對客群相對優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)品利率調(diào)整較早的機構(gòu)而言，這是一種機遇，共債風(fēng)險釋放將進一步加速，有利于其在優(yōu)質(zhì)客群圈層的積累;但對于長期依賴于“擦邊球”利率的機構(gòu)，可能需要關(guān)注基層法院的判決風(fēng)向。
清華大學(xué)中國經(jīng)濟思想與實踐研究院研究員徐翔同樣認(rèn)為，后續(xù)，消費金融機構(gòu)一方面應(yīng)明確消費金融費率的監(jiān)管要求，根據(jù)監(jiān)管要求調(diào)整自身業(yè)務(wù)尤其是風(fēng)控。另一方面，應(yīng)充分意識到未來一段時間消費金融業(yè)務(wù)上的競爭將更加劇烈，一批互聯(lián)網(wǎng)公司及大型金融機構(gòu)將持續(xù)入場。大中型消金機構(gòu)穩(wěn)定客源、推出適應(yīng)消費者當(dāng)前需求的拳頭產(chǎn)品是重點;中小型消金機構(gòu)則應(yīng)考慮和其他機構(gòu)合營合作以增加市場占有率的潛在機會。(岳品瑜 劉四紅)
關(guān)鍵詞： 消金機構(gòu)
