近日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，浙江銀保監(jiān)局批復(fù)了浙江網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過50億元人民幣的無固定期限資本債券，并按有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級資本。
隨著網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過50億永續(xù)債獲浙江銀保監(jiān)局批復(fù)，民營銀行永續(xù)債發(fā)行“破冰”。業(yè)內(nèi)人士稱，與優(yōu)先股相比，永續(xù)債是非上市中小銀行作為補(bǔ)充銀行一級資本的最優(yōu)途徑，發(fā)行永續(xù)債，將推動(dòng)中小銀行補(bǔ)充資本和完善治理，進(jìn)而更好地服務(wù)中小微企業(yè)。
永續(xù)債券，又稱無期債券，是非金融企業(yè)(發(fā)行人)在銀行間債券市場注冊發(fā)行的“無固定期限、內(nèi)含發(fā)行人贖回權(quán)”的債券。近年來，包括民營銀行在內(nèi)的中小銀行資本金不足問題一直待解。因此，越來越多的中小銀行希望通過發(fā)行永續(xù)債用于補(bǔ)充資本金，但是由于金融債發(fā)行門檻及監(jiān)管要求的限制，很多中小銀行都無法達(dá)到要求，民營銀行更是由于其成立時(shí)間、盈利模式與國有銀行相差甚遠(yuǎn)，導(dǎo)致大部分不能申請發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著民營銀行不斷發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，40億-50億的資本金成為制約其發(fā)展的重要因素。如果不能及時(shí)補(bǔ)充資本，可能很多業(yè)務(wù)都無法進(jìn)行。
在去年底召開的多次金融委會(huì)議中，中小銀行資本補(bǔ)充和深化改革被反復(fù)提及。5月27日，金融委辦公室發(fā)布11條金融改革措施，再次提出要出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場化、法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本和優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來。
記者發(fā)現(xiàn)，湖州銀行、東莞銀行、桂林銀行、北部灣銀行分別獲批發(fā)行不超過20億元、30億元、40億元、30億元永續(xù)債。此次網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過50億元永續(xù)債，意味著未來民營銀行參與嘗試也會(huì)增加。銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，“網(wǎng)商銀行應(yīng)制定并不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營管理能力相適應(yīng)的中長期資本補(bǔ)充規(guī)劃，加強(qiáng)資本管理，強(qiáng)化資本約束，確保資本的節(jié)約與有效使用。”
業(yè)內(nèi)專家稱，對于中小銀行而言，永續(xù)債計(jì)入權(quán)益，可降低中小銀行杠桿率。對追求長期、穩(wěn)定絕對收益的機(jī)構(gòu)投資者而言，一方面，永續(xù)債權(quán)益屬性弱于優(yōu)先股，票息高于優(yōu)先股，是很好的投資工具;另一方面，永續(xù)債投資有利于拉長資產(chǎn)久期，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配度，且因收益與股票和普通債券相關(guān)度低，有利于分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
國盛證券認(rèn)為，永續(xù)債拓寬了銀行補(bǔ)充一級資本的渠道，有利于緩解中小銀行資本金壓力。長期以來，我國商業(yè)銀行雖然整體上一級資本充足率高于監(jiān)管要求，但一級資本一直以核心一級資本為主。此外，永續(xù)債發(fā)行流程精簡，非上市銀行也可發(fā)行，未來永續(xù)債有望成為中小銀行補(bǔ)充其他一級資本的主要工具。
就民營銀行補(bǔ)充資本方面，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼提出，適當(dāng)修改相關(guān)規(guī)定，鼓勵(lì)民營銀行通過發(fā)行資本補(bǔ)充債券來補(bǔ)充資本。根據(jù)央行2020年工作會(huì)議提出的“繼續(xù)推動(dòng)銀行通過發(fā)行永續(xù)債等途徑多渠道補(bǔ)充資本”，可將民營銀行納入到發(fā)行永續(xù)債的目標(biāo)銀行之中，并創(chuàng)新更多資本補(bǔ)充工具。
除了發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，到目前為止，真正完成增資擴(kuò)股的民營銀行僅微眾、網(wǎng)商、眾邦銀行三家。此次獲批永續(xù)債發(fā)行的網(wǎng)商銀行，于2019年底完成了首次增資擴(kuò)股，注冊資本由40億元增至65.71億元，第一大股東螞蟻金服保持30%的持股比例不變，萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司持股比例由此前的18%增至26.78%，寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持股比例從16%增加至19.48%，分別躋身第二和第三大股東，原有的第二大股東上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司未參與增資，降為第四大股東。(記者 董瀟)
