青島銀行巨量股份解禁疊加配股除權(quán)，對該行股價形成了一定壓力。同時，該行核心一級資本充足率接近監(jiān)管線，此次配股也正是為了補充核心一級資本。
解禁加配股除權(quán)，對青島銀行股份有限公司(下稱青島銀行，002948.SZ，03866.HK)近期股價形成了一定壓力，而未參加配股的投資者可能對此感受更深。
據(jù)青島銀行公告，該行近日有約16.31億股限售股到期解禁。同時，該行A股配股結(jié)果公布后復牌除權(quán)，股價也相應下調(diào)。H股配股則仍在進行中，盤中股價出現(xiàn)了較大波動。
《投資時報》研究員注意到，青島銀行配股中的可配售A股股份并未全部成功配售，配售出的比例為94.87%。而據(jù)青島銀行此前公告，該行第二大股東意大利聯(lián)合圣保羅銀行由于承諾不僅全額認購暫定配發(fā)H股配股股份，還額外認購H股配股股份，因此配股后意大利聯(lián)合圣保羅銀行的持股比例將由13.85%升至不超過17.50%，可能與青島銀行第一大股東海爾集團原持股比例18.01%極為接近。
目前該行A股配股海爾集團認購情況并未公告，而H股配股還在進行中。對于配股后主要股東持股情況，青島銀行則稱配股最終結(jié)果可關(guān)注H股配股完成后的公告。
青島銀行公告顯示，該行此次配股融資將全部用于補充該行核心一級資本。2021年三季度末，該行核心一級資本充足率為8.35%，與2020年末持平，較接近7.5%的監(jiān)管線，且低于相應時點商業(yè)銀行10.67%的整體水平。
業(yè)績方面，該行2021年全年營收雖然由當年前三季同比下降轉(zhuǎn)為正增長，但增速與當年凈利潤增速仍有較大差距。而當年前三季，該行利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益三大營收項目皆同比下降。
A股可配股未全部售出
近期A股大盤持續(xù)調(diào)整，加之巨量解禁以及配股融資，青島銀行股價也比較萎靡。
據(jù)青島銀行2022年1月13日公告，該行2019年1月16日在深交所掛牌上市前已發(fā)行的約16.31億股股份于2022年1月17日滿三年鎖定期并上市流通。這部分解禁股份占該行A股股份的59.39%，占該行股份總額的36.17%。其中質(zhì)押股份及司法凍結(jié)股份數(shù)量合計約3.34億股。
1月17日，青島銀行A股股價盤中創(chuàng)出4.3元的新低。1月18日，青島銀行H股雖然收漲1.67%，但盤中一度下跌至2.35港元，跌幅達44%，創(chuàng)下青島銀行H股上市以來最大盤中跌幅。當然，這可能也與該行H股成交量小有一定關(guān)系。
就在1月13日，青島銀行A股在公布配股發(fā)行結(jié)果后復牌。由于配股除權(quán)，復牌價格為4.37元，較停牌前最后一個交易日1月4日的收盤價4.7元減少7.02%。
據(jù)青島銀行公告，1月13日為A股配股發(fā)行成功的除權(quán)基準日(配股除權(quán)日)，A股除權(quán)價格依據(jù)實際配股比例計算，A股實際配股比例相當于每10股配售約2.85股。
青島銀行2021年12月30日公布的《A股配股說明書》顯示，青島銀行此次A股和H股的配股比例皆為每10股配售3股。若以該行截至2021年6月30日的總股本約45.1億股為基數(shù)測算，此次可配售股份數(shù)量總計約13.53億股，其中A股可配售股份數(shù)量為約8.24億股，H股可配售股份數(shù)量為約5.29億股。此次配股募集資金不超過人民幣50億元(含50億元)。此次配股價格為3.20 元人民幣每股。A股和H股配股價格經(jīng)匯率調(diào)整后保持一致。
不過，此次青島銀行A股配股并沒有全部成功配售出。
據(jù)青島銀行公告，此次A股配股以股權(quán)登記日2022年1月4日深交所收市后青島銀行A股總股本約27.47億股為基數(shù)，共計可配售A股股份總數(shù)為約8.24億股，與此前測算一致。最終有效認購股數(shù)為約7.82億股，占可配售股份總數(shù)比例為94.87%。此次配售A股股份于1月28日起上市。
H股配股方面，據(jù)青島銀行H股1月13日公告，H股配股稍晚于A股，2月9日才公布認購結(jié)果。
青島銀行對《投資時報》表示，根據(jù)香港上市規(guī)則的相關(guān)要求，H股配股需以A股配股發(fā)行成功為條件。
青島銀行H股1月21日收于4.04港元，僅合人民幣約3.29元。而當日該行A股股價收于4.32元人民幣(1月13日已配股除權(quán))。該行H股股價和A股股價仍差距較大。不知H股二級市場股價會否影響配股結(jié)果。
《投資時報》研究員注意到，青島銀行此次配股由于存在額外申請部分，個別股東還形成了增持。配股后實際第一大股東和第二大股東的持股比例差距可能縮至非常微小的距離。
2021年12月29日，青島銀行公告，意大利聯(lián)合圣保羅銀行承諾，以現(xiàn)金方式全額認購暫定配發(fā)予意大利聯(lián)合圣保羅銀行的H股配股股份，同時，以額外申請的方式額外認購H股配股股份，合計支付總價款不超過2.70億歐元(約合人民幣19.467億元)。青島銀行此次配股發(fā)行完成后，意大利聯(lián)合圣保羅銀行持股比例不超過17.50%。配股前，意大利聯(lián)合圣保羅銀行持有青島銀行約6.25億股H股，占青島銀行股份總額的13.85%，為實際第二大股東。
2022年1月10日，青島銀行公告收到《青島銀保監(jiān)局關(guān)于青島銀行股權(quán)變更的批復》，同意意大利聯(lián)合圣保羅銀行增持青島銀行股份，增持后所持股份占青島銀行屆時股份總額的比例不超過17.50%。
配股前，海爾集團通過集團內(nèi)部8家企業(yè)合計持有青島銀行約8.12億股A股，占該行股份總額的18.01%，為實際第一大股東。這8家企業(yè)分別承諾，將根據(jù)此次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，按照青島銀行與承銷商協(xié)商確定的市場化配股價格，以現(xiàn)金方式全額認購根據(jù)此次配股方案確定的可獲得的配售股份。
如今，A股配股并未全部成功配售出，對于上述海爾集團內(nèi)部8家企業(yè)是否完成配股認購的承諾，尚未見到有相關(guān)公告作出確認。
《投資時報》對此作了詢問，不過，青島銀行并未直接回應這一問題。
青島銀行對《投資時報》表示，目前青島銀行H股配股尚在進行中，無應披露而未披露的信息，配股最終結(jié)果可關(guān)注H股配股完成后的發(fā)行結(jié)果公告。
營收與凈利潤增速差距大
業(yè)績方面，青島銀行2021年全年業(yè)績增長較前三季有所提高，不過，該行營收增速與凈利潤增速差距仍明顯。同時，該行核心一級資本充足率和凈息差等指標需持續(xù)關(guān)注。
2022年1月12日，青島銀行公布了業(yè)績快報，該行2021年歸屬于母公司股東的凈利潤為29.23億元，同比增22.08%，高于當年前三季20.45%的增速。營業(yè)收入為111.36億元，也扭轉(zhuǎn)了當年前三季同比下降2.75%的下降態(tài)勢，不過，同比增速僅達到5.65%。
據(jù)青島銀行2021年三季報，該行前三季營收中，三大營收項目全線下降。其中，利息凈收入為57.75億元，同比降6.95%;手續(xù)費及傭金凈收入為12億元，同比降9.59%;投資收益為7.08億元，同比降39.57%。
該行當年前三季實現(xiàn)凈利潤增長，主要是公允價值變動損益由上年同期虧損0.93億元轉(zhuǎn)為盈利5.22億元，以及信用減值損失由上年同期37.12億元降至27.52億元。
與利息凈收入下降相應，2021年三季度末，該行凈利息收益率(年化)為1.82%，較2020年末的2.13%下降0.31個百分點。
2021年業(yè)績快報尚未公布該行資本充足率。而據(jù) 2021年第三季報，當年第三季度末，青島銀行核心一級資本充足率8.35%，與上年末持平，接近7.5%的監(jiān)管紅線。
同時，該行核心一級資本充足率低于商業(yè)銀行整體水平。銀保監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，2021年三季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.67%。
對于核心一級資本充足率的狀況，青島銀行對《投資時報》表示，該行一方面通過內(nèi)外部資本補充夯實資本實力以保障持續(xù)投放貸款促進實體經(jīng)濟發(fā)展，另一方面在綜合考慮風險、收益和資本消耗等因素的前提下，采取資本集約化發(fā)展策略，優(yōu)先發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)。該行核心一級資本充足率一直滿足監(jiān)管要求，并符合市場預期與行業(yè)規(guī)律。上述配股募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充核心一級資本。
關(guān)于凈息差下降，青島銀行稱，該行響應國家減費讓利、服務(wù)實體號召，主動讓利，同時，存款市場競爭加劇，銀行業(yè)付息成本均有上升。該行還適度加大政府債券、公募基金等免稅資產(chǎn)配置，免稅資產(chǎn)絕對收益偏低對利息凈收入帶來一定影響。預計2021年末，該行凈利息收益率相對穩(wěn)定，將保持在合理水平。(田文會)
關(guān)鍵詞： 核心一級資本 青島銀行 股份解禁 配股除權(quán)
