3月1日，MSCI宣布將把中國(guó)A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重從當(dāng)前的5%增至20%。多數(shù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，這一調(diào)整全部完成后，將為A股市場(chǎng)帶來約700億美元增量資金。實(shí)時(shí)跟蹤、動(dòng)態(tài)反映A股“入摩”進(jìn)程的MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)成份股將有望直接、持續(xù)受益于MSCI擴(kuò)容帶來的資金流入。
在跟蹤MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)的ETF中，易方達(dá)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF(代碼：512090)是規(guī)模較大、流動(dòng)性較好的一只，為投資者精準(zhǔn)捕捉A股入摩擴(kuò)容機(jī)遇提供了便利工具，且為進(jìn)一步方便中小投資者，易方達(dá)還將于3月4日至22日發(fā)行易方達(dá)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF聯(lián)接基金(代碼：A類006704，C類006705)。
外資對(duì)A股“擴(kuò)容”態(tài)度積極
具體來看，A股“入摩”擴(kuò)容將分三步實(shí)施：在2019年5月底的年度調(diào)倉(cāng)中，將目前已經(jīng)納入MSCI指數(shù)的A股大盤股票的納入比例從5%提高到10%，同時(shí)在MSCI認(rèn)可的市場(chǎng)名單中加入深交所創(chuàng)業(yè)板，并納入12只創(chuàng)業(yè)板大盤股票;在2019年8月底的季度調(diào)倉(cāng)中，將前述已經(jīng)納入MSCI指數(shù)的A股大盤股票的納入比例從10%增加到15%;在2019年11月底的半年度調(diào)倉(cāng)中，將A股大盤股票的納入比例從15%增加到20%，同時(shí)納入A股中盤股票(包括15只創(chuàng)業(yè)板中盤股票)，納入比例直接設(shè)為20%。
在上述三步實(shí)施后，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的A股部分將包括253只大盤股票和168只中盤股票，其中包括27只創(chuàng)業(yè)板股票，中國(guó)A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重將達(dá)到大約3.3%，而整體大中國(guó)股票(A股+H股+美股ADR)在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的占比將達(dá)到大約35%。
據(jù)了解，MSCI的這一決定是在向全球的機(jī)構(gòu)客戶廣泛咨詢后做出的，全球投資者對(duì)于增加A股在MSCI指數(shù)中權(quán)重占比這一決定非常支持。在咨詢中，全球投資者對(duì)于納入A股中盤股票和創(chuàng)業(yè)板股票也持積極態(tài)度。
或帶來約700億美元增量資金
外資投資A股市場(chǎng)主要有三個(gè)渠道：一是QFII渠道，二是陸港通渠道，三是直接在A股市場(chǎng)開立賬戶投資。陸港通機(jī)制的不斷完善是外資增加A股配置的重要推手，從陸股通北上資金的流量變化也可以看到A股“入摩”強(qiáng)勁的資金帶動(dòng)效應(yīng)。
2014年11月17日陸港通開通，截至2019年2月末已有51個(gè)月。在這期間，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，北上資金合計(jì)凈流入7628億元。其中近七成(5272億元，占69%)發(fā)生在2017年6月MSCI宣布A股“入摩”之后的二十個(gè)月內(nèi)，近四成(2836億元，占37%)發(fā)生在2018年6月A股正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)后的八個(gè)月內(nèi)，四分之一(1912億元，占25%)發(fā)生在2018年9月A股納入比例提升至5%之后的五個(gè)月內(nèi)?？梢钥吹?，A股“入摩”和每一次納入比例提升后，通過陸股通北上配置A股的資金流量都有顯著增加。
值得注意的是，外資流入還在進(jìn)一步提速。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來至2月底，短短兩個(gè)月內(nèi)，陸股通北上資金累計(jì)凈流入已有1211億元人民幣，其中1月份凈流入金額超過606億元，創(chuàng)下陸港通開通以來的歷史新高。
展望未來，據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，假設(shè)全球的主動(dòng)和被動(dòng)資金都根據(jù)指數(shù)權(quán)重平配A股，15%納入比例的提升預(yù)計(jì)還將為A股帶來700億美元(約合4500億人民幣)左右的新增資金。
易方達(dá)MSCI ETF日均成交額過億
MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)代表被納入MSCI全球指數(shù)體系的A股，該指數(shù)未來會(huì)成為跨滬深兩市，涵蓋主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，包含價(jià)值和成長(zhǎng)風(fēng)格的混合型大中盤寬基指數(shù)，對(duì)于A股的代表性將進(jìn)一步提升。
易方達(dá)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF(代碼：512090)緊密追蹤MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)，在2018年6月1日上市，與MSCI納入A股正式生效日是同一天。在全市場(chǎng)6只MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF中，易方達(dá)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF是規(guī)模較大、流動(dòng)性較好的一只，今年以來日均成交額過億。作為基金管理人，易方達(dá)基金擁有豐富的ETF和聯(lián)接基金的管理經(jīng)驗(yàn)，截至2018年末ETF及聯(lián)接基金管理規(guī)模約522億元。
