復(fù)星醫(yī)藥近年來負(fù)債規(guī)模大幅增長(zhǎng)，2017年末和2018年末較年初分別增長(zhǎng)高達(dá)74.06%和14.67%。然而，根據(jù)剛剛發(fā)布的2018年年報(bào)，復(fù)星醫(yī)藥的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不樂觀，在去年出現(xiàn)大跌。
復(fù)星醫(yī)藥再出融資動(dòng)作。根據(jù)最新公告，為進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道，滿足資金需求，復(fù)星醫(yī)藥擬面向合格投資者公開發(fā)行不超過100億元公司債券。
債券發(fā)行預(yù)案公告顯示，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于補(bǔ)充本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金和償還計(jì)息債務(wù)本息等用途。此次債券發(fā)行有利于降低融資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保障集團(tuán)持續(xù)、健康發(fā)展。
復(fù)星醫(yī)藥近年來負(fù)債規(guī)模大幅增長(zhǎng)，2017年末和2018年末較年初分別增長(zhǎng)高達(dá)74.06%和14.67%。然而，根據(jù)剛剛發(fā)布的2018年年報(bào)，復(fù)星醫(yī)藥的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不樂觀，在去年出現(xiàn)大跌。
新京報(bào)記者注意到，在此番宣布發(fā)債之前，復(fù)星醫(yī)藥已開始減持所持上市公司股票。今年1月21日，復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇曾表示，我們要“擰緊過日子”。要擰緊，所有的環(huán)節(jié)擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節(jié)奏，做好我們的管理。
發(fā)債100億
根據(jù)復(fù)星醫(yī)藥最新披露的債券發(fā)行預(yù)案，本次債券規(guī)模不超過人民幣100億元(含100億元)且應(yīng)符合公司債券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。本次債券將選擇向合格投資者公開發(fā)行的方式，在獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)后可以一次或分期發(fā)行。具體發(fā)行規(guī)模及發(fā)行方式提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)(或其轉(zhuǎn)授權(quán)人士)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見和建議、本公司資金需求情況和發(fā)行時(shí)市場(chǎng)情況，從維護(hù)本公司利益最大化的原則出發(fā)在前述范圍內(nèi)全權(quán)確定。
據(jù)悉，本次債券的票面利率及其計(jì)算和支付方式提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)(或其轉(zhuǎn)授權(quán)人士)與主承銷商根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定及市場(chǎng)情況確定。
復(fù)星醫(yī)藥債券發(fā)行預(yù)案顯示，截至2016年末、2017年末及2018年末，資產(chǎn)規(guī)模呈逐年較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2016年、2017年及2018年資產(chǎn)總額分別為人民幣437.68億元、人民幣619.71億元和人民幣705.51億元，2017年末和2018年末，本集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模較年初分別增長(zhǎng)41.59%和13.85%。
截至2016年末、2017年末及2018年末，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，本集團(tuán)負(fù)債規(guī)模呈逐年較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2016年、2017年及2018年負(fù)債總額分別為人民幣185.17億元、人民幣322.30億元和人民幣369.59億元，2017年末和2018年末，本集團(tuán)負(fù)債規(guī)模較年初分別增長(zhǎng)74.06%和14.67%。2017年末負(fù)債增長(zhǎng)較大主要系融資收購(gòu)GlandPharmaLimited所致。
復(fù)星醫(yī)藥表示，2019年，醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展既存在挑戰(zhàn)也面臨機(jī)遇。本集團(tuán)將努力優(yōu)化產(chǎn)品戰(zhàn)略，進(jìn)一步加大研發(fā)投入，提升研發(fā)效率;繼續(xù)優(yōu)化醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，加大優(yōu)勢(shì)學(xué)科建設(shè)，加強(qiáng)質(zhì)量管理，擴(kuò)大在該領(lǐng)域的營(yíng)運(yùn)規(guī)模并提升營(yíng)運(yùn)管理和國(guó)際化能力;同時(shí)，繼續(xù)關(guān)注對(duì)國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀制藥研發(fā)企業(yè)、醫(yī)療器械與醫(yī)學(xué)診斷企業(yè)及醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的并購(gòu)機(jī)遇，推動(dòng)國(guó)藥控股股份有限公司在醫(yī)藥分銷及零售行業(yè)的整合。
新京報(bào)記者注意到，在此番宣布發(fā)債之前，復(fù)星醫(yī)藥公告，擬提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)自2018年度股東大會(huì)通過之日起本公司及控股子公司/單位續(xù)展及新增委托貸款/借款額度不超過等值人民幣800000萬元，其中：到期擬續(xù)展額度不超過等值人民幣263500萬元、擬新增額度不超過等值人民幣536500萬元;并提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)管理層在年利率不低于2%融資成本的范圍內(nèi)確定實(shí)際借款利率，委托貸款/借款期限以協(xié)議約定為準(zhǔn)。
復(fù)星醫(yī)藥稱，續(xù)展及新增委托貸款/借款均系本公司及其控股子公司/單位之間、控股子公司/單位之間發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，故本公司董事會(huì)同意上述委托貸款/借款事項(xiàng)，并同意提交股東大會(huì)審議。
多年來首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑
資料顯示，上海復(fù)星醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司(簡(jiǎn)稱“復(fù)星醫(yī)藥”，股票代碼：600196.SH，02196.HK)成立于1994年，是中國(guó)領(lǐng)先的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。復(fù)星醫(yī)藥以促進(jìn)人類健康為使命，業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)療健康全產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括藥品制造與研發(fā)、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械與醫(yī)學(xué)診斷、醫(yī)藥分銷與零售。
目前，復(fù)星醫(yī)藥在血液系統(tǒng)、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、代謝及消化系統(tǒng)、抗感染、心血管、抗腫瘤等治療領(lǐng)域均有產(chǎn)品在各自細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
3月25日，復(fù)星醫(yī)藥發(fā)布2018年年報(bào)顯示，公司2018年?duì)I業(yè)收入為249.18億元，較上年同期增加34.45%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及扣非凈利潤(rùn)分別下降13.33%和10.92%，為27.08億元和20.9億元。值得注意的是，這是復(fù)星醫(yī)藥自2014年會(huì)計(jì)政策變更以來首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑。
作為復(fù)星系旗下最重要上市公司之一，復(fù)星醫(yī)藥業(yè)績(jī)下滑引發(fā)關(guān)注。
復(fù)星醫(yī)藥表示，其2018年?duì)I業(yè)收入較2017年增加主要系報(bào)告期內(nèi)核心產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)、新并購(gòu)企業(yè)貢獻(xiàn)及醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)拓展所致，剔除新并購(gòu)企業(yè)的可比因素等影響后，營(yíng)業(yè)收入較2017年同口徑增長(zhǎng)20.43%。
而對(duì)于凈利潤(rùn)下降，復(fù)星醫(yī)藥表示非經(jīng)常性損益較上年同期下降主要系報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)處置收益減少，經(jīng)常性損益的下降主要受創(chuàng)新研發(fā)和業(yè)務(wù)布局的投入上升，部分參股企業(yè)虧損，利息費(fèi)用增加，控股子公司復(fù)宏漢霖實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)告期內(nèi)列支股份支付費(fèi)用，控股子公司奧鴻藥業(yè)利潤(rùn)減少以及報(bào)告期內(nèi)對(duì)控股子公司Breas計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備人民幣8000萬元等因素影響。
研發(fā)投入方面，復(fù)星醫(yī)藥稱，集團(tuán)當(dāng)前處于研發(fā)集中投入期，除部分新藥進(jìn)入臨床研究階段，集團(tuán)設(shè)立的創(chuàng)新孵化平臺(tái)復(fù)星領(lǐng)智、復(fù)星弘創(chuàng)、Novelstar等陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)。報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用共計(jì)人民幣14.79億元，較2017年增加人民幣4.53億元，增長(zhǎng)44.14%。
目前，復(fù)星醫(yī)藥業(yè)務(wù)板塊主要分為藥品制造與研發(fā)、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械與醫(yī)學(xué)診斷三塊，三大板塊2018年?duì)I業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，藥品制造與研發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入186.81億元，同比增長(zhǎng)41.57%;醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.63億元，同比增長(zhǎng)22.72%;醫(yī)療器械與醫(yī)學(xué)診斷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.39億元，同比增長(zhǎng)13.22%。
復(fù)星醫(yī)藥已展開減持上市公司股票
除了發(fā)債融資之外，復(fù)星醫(yī)藥仍推進(jìn)旗下優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)上市融資。
據(jù)證券日?qǐng)?bào)3月27日?qǐng)?bào)道，復(fù)星醫(yī)藥總裁兼CEO吳以芳表示，控股公司復(fù)宏漢霖在H股上市策略沒有變，他認(rèn)為中國(guó)香港市場(chǎng)比較成熟，會(huì)給一個(gè)合理的估值。復(fù)星醫(yī)藥2018年年報(bào)亦顯示，2019年將進(jìn)一步推動(dòng)復(fù)宏漢霖于香港聯(lián)交所的上市工作。
復(fù)宏漢霖全稱上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司，成立于2010年，為復(fù)星醫(yī)藥持股64.51%的控股子公司。今年2月25日，復(fù)宏漢霖法定代表人發(fā)生變更，由傅浩民變更為復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇，此外陳啟宇還任復(fù)宏漢霖董事長(zhǎng)。
今年1月21日，復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇在復(fù)星醫(yī)藥2019年經(jīng)理人會(huì)議上發(fā)言稱，資源的適配上，要及時(shí)圍繞戰(zhàn)略建立可持續(xù)的發(fā)展機(jī)制。上市公司能夠理解的調(diào)整方案，我們財(cái)務(wù)適配一定要調(diào)整，我們要穩(wěn)扎穩(wěn)打，要管理好財(cái)務(wù)的預(yù)期、業(yè)務(wù)的預(yù)期。
他還表示，我們要“擰緊過日子，堅(jiān)持創(chuàng)新研發(fā)”。要擰緊，所有的環(huán)節(jié)擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節(jié)奏，做好我們的管理。
公開資料顯示，復(fù)星醫(yī)藥悄然展開連續(xù)性減持動(dòng)作。
3月14日晚間，上市公司安徽山河藥用輔料股份有限公司(下稱“山河藥輔”)發(fā)布預(yù)披露公告，宣布持股1948.8萬股(占公司總股本比例14%)的股東上海復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)”)擬自公告之日起15個(gè)交易日后6個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)交易方式和/或大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過835.2萬股(占公司總股本比例6%)。
山河藥輔公告顯示，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)此次減持原因?yàn)?ldquo;企業(yè)發(fā)展需要”。
資料顯示，山河藥輔為一家從事藥用輔料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，成立于2001年，于2015年在深交所上市。復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)成立于2001年，為上海復(fù)星醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司(下稱“復(fù)星醫(yī)藥”)的全資子公司，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括實(shí)業(yè)投資、醫(yī)藥行業(yè)投資等。
據(jù)復(fù)星醫(yī)藥官網(wǎng)新聞稿，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)于2010年入股山河藥輔，系當(dāng)時(shí)復(fù)星醫(yī)藥首次投資藥用輔料產(chǎn)業(yè)。復(fù)星醫(yī)藥投資將主要用于山河藥輔擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，以解決企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求的矛盾;實(shí)施企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化資源配置，籌建新的生產(chǎn)基地，盡快使企業(yè)成為國(guó)內(nèi)藥輔行業(yè)的領(lǐng)頭羊。
新京報(bào)記者注意到，2018年5月，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已宣布過減持山河藥輔，其擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式減持股份總計(jì)不超過556.8萬股，占山河藥輔總股本比例6%。
據(jù)山河藥輔去年12月1日公告，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最終以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持139.2萬股，占山河藥輔總股本比例1%，減持后復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)持有山河藥輔14%股份。
此外，2018年12月，復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已計(jì)劃減持另一家制藥上市公司。
2018年12月4日，湖南漢森制藥股份有限公司(簡(jiǎn)稱“漢森制藥”)發(fā)布公告，所持股份占公司總股本5.32%的公司股東復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)計(jì)劃在公告日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過1480000股(占公司總股本比例0.5%)。減持原因?yàn)?ldquo;復(fù)星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展需要”。
新京報(bào)記者注意到，3月26日，復(fù)星醫(yī)藥公告，董事會(huì)召開會(huì)議，為更好地支持本集團(tuán)主業(yè)發(fā)展，同意并提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)本公司管理層根據(jù)證券市場(chǎng)情況，適時(shí)擇機(jī)處置本集團(tuán)所持已流通的其他境內(nèi)外上市公司股票，出售上述資產(chǎn)的總成交金額不超過本集團(tuán)最近一期經(jīng)審計(jì)歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)的15%(含本數(shù));處置所得款項(xiàng)將用于補(bǔ)充本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金。
關(guān)鍵詞： 復(fù)星醫(yī)藥 業(yè)績(jī) 下跌
