11月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地3個(gè)月，直接融資和重大資產(chǎn)重組“全面開(kāi)花”?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理，截至11月24日記者發(fā)稿前，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下深交所累計(jì)受理IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組分別達(dá)445家、236家和13家，其中，注冊(cè)生效的分別有58家、88家和2家。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，整體來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制體現(xiàn)了以信息披露為中心，公開(kāi)、透明、可預(yù)期的特點(diǎn)，審核效率大幅提升。對(duì)于再融資和并購(gòu)重組，預(yù)計(jì)監(jiān)管層會(huì)加大事后監(jiān)管。

深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，深交所累計(jì)受理445家公司IPO注冊(cè)申請(qǐng)，其中58家注冊(cè)生效，25家提交注冊(cè)，59家通過(guò)上市委會(huì)議審核，182家處于已問(wèn)詢(xún)，27家處于已受理，85家處于中止?fàn)顟B(tài)，9家終止申請(qǐng)。

58家注冊(cè)生效的公司中，48家已經(jīng)上市，合計(jì)首發(fā)募資558.89億元，6家完成發(fā)行待上市，合計(jì)募資43.34億元，4家尚未開(kāi)始招股，計(jì)劃募資17.58億元。另外，378家IPO注冊(cè)申請(qǐng)進(jìn)行中的企業(yè)，計(jì)劃首發(fā)募資合計(jì)2516.45億元。

值得注意的是，9家終止申請(qǐng)的公司中，1家為上市委會(huì)議審核未通過(guò)，此為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首單IPO被否。

對(duì)此，太平洋證券投行部董事總經(jīng)理王晨光對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，注冊(cè)制并非不審核，如果存在重大信披問(wèn)題或可持續(xù)經(jīng)營(yíng)等實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，是不會(huì)被一線監(jiān)管放行的，個(gè)別企業(yè)被否體現(xiàn)了注冊(cè)制下一線監(jiān)管部門(mén)按照證監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)把‘入口關(guān)’。”

“整體來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下IPO審核，充分體現(xiàn)了以信息披露為核心的審核理念，主要呈現(xiàn)三大特點(diǎn)：一是審核效率高，交易所對(duì)IPO各個(gè)流程都有明確的時(shí)限要求，從受理到過(guò)會(huì)平均用時(shí)約60天。二是IPO通過(guò)率高。三是包容性大幅提升。”王晨光表示，11月19日，創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議通過(guò)的邁普醫(yī)學(xué)，是創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，首家按照第二套上市標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)注冊(cè)過(guò)會(huì)的企業(yè)。

“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制基本上體現(xiàn)了以信息披露為中心，公開(kāi)、透明、可預(yù)期的特點(diǎn)。”華泰聯(lián)合證券投行管委會(huì)委員、董事總經(jīng)理張雷對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，但是，注冊(cè)制不是不用審，如果企業(yè)無(wú)法說(shuō)清楚可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，或者信息披露出現(xiàn)重大問(wèn)題，被否也在情理之中。成熟的資本市場(chǎng)中，IPO也有被否的項(xiàng)目。從A股來(lái)看，以后全面實(shí)施注冊(cè)制，如果企業(yè)存在上述問(wèn)題，也會(huì)被嚴(yán)格把關(guān)的審核流程否決。

從再融資來(lái)看，深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制以來(lái)，截至11月24日，深交所累計(jì)受理236家公司再融資項(xiàng)目，從融資類(lèi)型來(lái)看，178家為定增，58家為公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債。從進(jìn)度來(lái)看，88家已經(jīng)注冊(cè)生效，39家提交注冊(cè)，4家通過(guò)上市委會(huì)議，72家處于已問(wèn)詢(xún)，10家已受理，4家處于中止?fàn)顟B(tài)，19家主動(dòng)撤回申請(qǐng)。

從再融資審核流程來(lái)看，定增項(xiàng)目無(wú)須通過(guò)上市委會(huì)議，問(wèn)詢(xún)后即提交注冊(cè)，審核流程和審核周期大幅縮短。從問(wèn)詢(xún)內(nèi)容來(lái)看，對(duì)于日常已問(wèn)詢(xún)且解釋清楚的問(wèn)題，深交所減少了重復(fù)問(wèn)詢(xún)，亦提高審核效率。

據(jù)記者了解，再融資平移項(xiàng)目自受理到報(bào)送注冊(cè)用時(shí)最少的項(xiàng)目不超過(guò)1個(gè)月，新申報(bào)項(xiàng)目?jī)H為2個(gè)月。值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首單小額快速融資項(xiàng)目——仟源醫(yī)藥小額快速定增亦實(shí)施完成，從深交所受理到注冊(cè)生效僅用時(shí)7個(gè)工作日。

記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理，注冊(cè)生效的項(xiàng)目中，26家再融資項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)施完成，合計(jì)募資187.69億元，另外191家計(jì)劃募資合計(jì)2041.05億元(剔除19家終止)。

對(duì)于19家撤回再融資申請(qǐng)的公司，張雷認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革涉及存量企業(yè)，新老銜接過(guò)程中，發(fā)行人客觀上有重新選擇的需求，另外，部分再融資撤回情況和不符合鎖價(jià)方案要求也有一定關(guān)系。

此外，截至11月24日，深交所累計(jì)受理13家公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)，2家已注冊(cè)生效，從項(xiàng)目受理到注冊(cè)生效，用時(shí)約90天。

“深交所對(duì)重大資產(chǎn)重組和再融資的審核，也是以信息披露為核心，審核效率明顯提升。預(yù)計(jì)監(jiān)管層的事后監(jiān)管力度會(huì)加大，對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度也會(huì)加大。”王晨光表示。(吳曉璐)

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 重組