臨近年末，險資2020年的調(diào)研全貌也日漸清晰。《證券日報》記者根據(jù)東方財富Chioce數(shù)據(jù)梳理，今年以來截至12月23日，險資合計調(diào)研了658家A股公司，合計調(diào)研頻次達4082次。但引人注意的是，險資對今年調(diào)研頻次最高的5只個股卻“只看不買”。
從險資重點調(diào)研領(lǐng)域來看，生物醫(yī)藥及科技板塊是今年調(diào)研的重頭戲。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，科技相關(guān)個股(半導(dǎo)體、電子元件、軟件等)被調(diào)研超過1000次，醫(yī)藥相關(guān)個股(生物醫(yī)藥、化學(xué)制藥、醫(yī)療器械、中藥生產(chǎn)等)超過700次，消費(食品飲料、白色家電等)領(lǐng)域也是險資重點調(diào)研板塊。
險資之所以頻繁調(diào)研上述板塊個股，與這些板塊的成長性密切相關(guān)。“從中長期維度來看，醫(yī)藥生物、科技龍頭、白酒龍頭等板塊個股均符合我國長期經(jīng)濟發(fā)展趨勢，其中優(yōu)秀的企業(yè)依然具有較強的行業(yè)競爭力和較高的景氣度，因此我們?nèi)钥春盟麄兊耐顿Y價值。”愛心人壽資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者如是說。
險資扎堆調(diào)研醫(yī)藥及科技
手握巨量資金的險資，對A股不同板塊的調(diào)研，在一定程度上反映了中長期價值投資者投資趨勢。
銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，險資運用余額增至20.85萬億元，較年初增長12.51%。其中，險資對股票與證券投資基金兩項的配置余額合計為27469億元，占比為13%，較年初(2020年1月1日)的24365億元增加3104億元。
從今年險資整體調(diào)研情況來看，年內(nèi)險資合計調(diào)研了658家A股公司，合計調(diào)研頻次為4082次。其中，調(diào)研頻次最高的前10只個股依次為邁瑞醫(yī)療、?？低暋R川技術(shù)、京東方A、德賽西威、珠江啤酒、衛(wèi)寧健康、一心堂、利亞德、兆易創(chuàng)新。不難看出，這10只個股主要分布在醫(yī)藥生物、科技兩大板塊。
實際上，上述10只個股基本能反映今年險資調(diào)研的整體偏好。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)險資調(diào)研科技板塊(半導(dǎo)體、電子元件等)公司超過1000次;醫(yī)藥板塊(生物醫(yī)藥、化學(xué)制藥、醫(yī)療器械、中藥生產(chǎn)等)超過700次。這兩大領(lǐng)域是今年險資的重點調(diào)研領(lǐng)域。
一家大型險資資管機構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示：“未來投資主要圍繞保險主業(yè)相關(guān)領(lǐng)域，主要集中在醫(yī)療、科技、消費?？偨Y(jié)為兩句話‘順趨勢去投資，尋找結(jié)構(gòu)性機會’。”
險資調(diào)研股與重倉股背離
引人注意的是，險資今年重點調(diào)研股與重倉股重合度并不高。
東方財富Chioce數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，險資持有的銀行股市值占險資持股總市值的51%(剔除中國平安對平安銀行的持股及中國人壽集團對中國人壽的持股)，是險資持倉市值占比最大的板塊。
此外，險資對非銀金融、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、食品飲料的持股市值位列分別位列第二、第三、第四、第五位，今年被險資重點調(diào)研的醫(yī)藥生物板塊持股市值僅排在第七位，計算機則位列第八。對比來看，險資對今年重點調(diào)研的領(lǐng)域持股并不多。
頗具代表性的是邁瑞醫(yī)療，今年以來，59家險資機構(gòu)對邁瑞醫(yī)療合計調(diào)研了144次，調(diào)研頻次位列首位。但在邁瑞醫(yī)療今年一季度末、二季度末、三季末的機構(gòu)持股名單中，記者均未發(fā)現(xiàn)險資的身影，險資對其是“只看不買”。
同樣，今年險資調(diào)研頻次第二高的個股為?？低暎?2家險資機構(gòu)調(diào)研81次，但今年一季度末、二季度末、三季末的機構(gòu)持股名單中，也未出現(xiàn)險資的身影。此外，險資對匯川技術(shù)、京東方A、德賽西威這3只位列調(diào)研頻次前5的個股，也是“只看不買”。從險資調(diào)研頻次最高的前10只個股來看，除珠江啤酒三季度末被天安人壽持有外，其他個股均未被險資持有。
險資緣何對重點調(diào)研的個股“只看不買”?這與險資的資金屬性有關(guān)。一直以來，險資偏好分紅穩(wěn)定、波動較小的銀行地產(chǎn)股，而對其他板塊持股頗為謹(jǐn)慎，今年以來雖有部分險資加倉了科技、醫(yī)藥等板塊，但加倉幅度并不大。
此外，記者也發(fā)現(xiàn)，目前險資調(diào)研頻次最高的前5只個股中，除?？低暿杏实陀?00倍外，其他4只均高于100倍。(蘇向杲)
