2021年伊始，信托公司增資仍在持續(xù)。1月13日，大業(yè)信托宣布成功完成9.5億元增資。注冊資本由10億元增至14.85億元，凈資產(chǎn)超過30億元。后續(xù)將繼續(xù)完成轉(zhuǎn)增注冊資本相關(guān)工作，屆時(shí)注冊資本將超過25億元，而增資后，大業(yè)信托資本實(shí)力、市場競爭力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步提升，能夠更好地滿足客戶多元化金融需求，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
回顧2020年，信托公司再掀增資潮，少數(shù)幾家公司還曾在2019年、2020年兩年連續(xù)進(jìn)行增資。其中，建信信托單筆增資為去年最高，注冊資本由24.67億元升至105億元，成功躋身百億元俱樂部。五礦信托經(jīng)過2020年增資，注冊資本增加到130.51億元，一躍成為行業(yè)第二。至此，資本金達(dá)到百億元及以上的信托公司達(dá)到9家。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托公司之所以增資，一方面，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)、信托行業(yè)發(fā)展不確定性增大的背景下，這可以算是通過最直接的方式夯實(shí)資本實(shí)力，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力;另一方面，增資也可能與2020年5月出臺的《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“資金信托辦法”)有關(guān)。
多因素推動(dòng)信托公司增資
多方分析來看，信托公司去年下半年集中增資與資金信托辦法有一定的關(guān)聯(lián)。該辦法于2020年5月開始對外征求意見，其中涉及“信托公司管理的全部集合資金信托計(jì)劃投資于同一融資人及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過信托公司凈資產(chǎn)的30%;以自有資金直接或者間接參與本公司管理的集合資金信托計(jì)劃的金額不得超過信托公司凈資產(chǎn)的50%”等嚴(yán)格規(guī)定，信托公司以其為參照，已經(jīng)計(jì)劃進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以達(dá)到監(jiān)管的要求。除積極調(diào)整信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)外，大力擴(kuò)張資本規(guī)模、進(jìn)行股權(quán)變更等也是可行的方式，這進(jìn)一步激發(fā)了信托公司的增資熱情。
此外，信托公司的增資一直以來都與公司自身的業(yè)務(wù)發(fā)展密切相關(guān)。近年來，在監(jiān)管部門密集出臺的信托相關(guān)政策影響之下，信托公司業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級壓力增大，比如壓降融資類信托規(guī)模等。部分信托公司為符合監(jiān)管要求，把握創(chuàng)新業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，對于自身業(yè)務(wù)的調(diào)整速度也在加快，這就需要充足的資金作支撐。
盡管近兩年大部分信托公司頻繁增資的首要目的是滿足各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)要求，但不少信托公司表示，增資也是公司長遠(yuǎn)發(fā)展的必然需要，具有一定的戰(zhàn)略意義。正如建行在其增資公告中強(qiáng)調(diào)的，對建信信托實(shí)施增資，將有助于促進(jìn)建信信托業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，提高資本水平和市場地位，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，更好地滿足客戶多元化金融需求，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)集團(tuán)戰(zhàn)略能力，積極為實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長提供動(dòng)力。
從最近大業(yè)信托的增資來看，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次增資成功完成，體現(xiàn)了中國東方資產(chǎn)、廣州金控及廣東京信電力三家股東對大業(yè)信托一如既往的支持。未來，公司將把風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理能力培育為核心競爭力，致力成為經(jīng)營穩(wěn)健、聲譽(yù)良好、有特色的專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
去年10家公司共增資近300億元
《金融時(shí)報(bào)》記者根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的公告統(tǒng)計(jì)，五礦信托、大業(yè)信托、華鑫信托等10家信托公司在2020年獲準(zhǔn)變更注冊資本，總增資規(guī)模達(dá)292.48億元，平均每家信托公司的增資額約為29.2億元。
在這10家信托公司中，注冊資本增加10億元以上的信托公司就有7家，分別是建信信托(80.33億元)、五礦信托(70.51億元)、江蘇信托(50億元)、華鑫信托(22.5億元)、光大興隴信托(20億元)、湖南財(cái)信信托(19.29億元)、國元信托(12億元)。
公開信息顯示，2020年完成大規(guī)模增資的建信信托，在2019年就已增資9.4億元。2020年完成增資的光大興隴信托也曾于2019年增資30億元。
過去一年，監(jiān)管對于信托公司凈資產(chǎn)等指標(biāo)要求更加規(guī)范細(xì)致，信托公司緩釋信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、做大資本金的壓力與動(dòng)力更強(qiáng)。未來，隨著更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)的落地，信托公司增資的趨勢或?qū)⒀永m(xù)。
同時(shí)，也需看到，不少信托公司在去年還進(jìn)行了股權(quán)變更，引入了新的股東，期望以新的資源發(fā)揮更大的協(xié)同效應(yīng)，鞏固差異化發(fā)展優(yōu)勢，提升運(yùn)營管理水平。
精耕細(xì)作沉淀專業(yè)能力
盡管增資擴(kuò)股的根本目的或是信托公司解當(dāng)下燃眉之急的權(quán)宜之計(jì)，或是其為了自身未來發(fā)展提前布局，以直截了當(dāng)?shù)靥嵘Y本實(shí)力，但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，行業(yè)早已不走粗放型增長的老路，精耕細(xì)作的時(shí)代已經(jīng)到來，僅僅比拼資本這一硬指標(biāo)，不足以支撐信托公司乃至行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。
業(yè)內(nèi)普遍意識到，隨著資管新規(guī)以及資金信托辦法等新政策的陸續(xù)落地，行業(yè)進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型調(diào)整，信托公司在開展信托業(yè)務(wù)時(shí)，必須要回歸信托本源，將服務(wù)實(shí)體這一根本以及業(yè)務(wù)所承載的社會(huì)價(jià)值加以考量，并且著重對當(dāng)前信托項(xiàng)目、信托資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)予以重點(diǎn)防范與化解，加快“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的步伐。
向哪個(gè)方向轉(zhuǎn)型，以何種方式轉(zhuǎn)型，怎么落實(shí)轉(zhuǎn)型，如何在深化轉(zhuǎn)型的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效益、風(fēng)險(xiǎn)、增長之間的平衡，走出適合自己且具有特色優(yōu)勢的發(fā)展道路，并在“十四五”的開局之年開個(gè)好頭，將成為眾多信托公司在2021年思考的重點(diǎn)問題。
作為監(jiān)管重點(diǎn)整頓的融資類信托，2021年必然會(huì)迎來信托公司主動(dòng)性收縮。考慮到社會(huì)價(jià)值的傳遞，未來家族信托、慈善信托、綠色信托、服務(wù)信托等信托類型有望得到進(jìn)一步發(fā)展。
展望未來，信托公司一方面將進(jìn)一步探索“家族信托+慈善信托”的發(fā)展模式，借助高凈值客戶資源優(yōu)勢，在幫助其完成財(cái)富管理與傳承的同時(shí)，與助農(nóng)、扶貧、教育、文化、環(huán)保等公益事業(yè)相融合;另一方面，將加強(qiáng)對區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，提高信托服務(wù)質(zhì)效，提升信托信息披露透明度和可信度。
