2月26日，青島海泰新光科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海泰新光”，688677.SH)在上交所科創(chuàng)板上市，開盤報(bào)63.00元，漲76.17%，盤中最高報(bào)66.52元，最低報(bào)56.10元。截至今日收盤，海泰新光報(bào)56.22元，漲57.21%，成交額8.13億元，振幅29.14%，換手率75.50%。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.81億元、2.01億元、2.53億元和1.35億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為5020.74萬元、5453.53萬元、7263.31萬元和5005.95萬元;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5109.28萬元、5455.45萬元、7193.08萬元和5014.95萬元;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別為5216.44萬元、5396.75萬元、6829.41萬元和4550.10萬元。
報(bào)告期內(nèi)，海泰新光經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6605.99萬元、4833.97萬元、8354.00萬元和4252.55萬元。2018年和2020年上半年，海泰新光經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不及同期凈利潤(rùn)。
報(bào)告期內(nèi)，海泰新光銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.75億元、1.96億元、2.54億元和1.25億元。2017年、2018年和2020年上半年，海泰新光銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金均低于同期營(yíng)業(yè)收入。
海泰新光2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多處“打架”。海泰新光于2016年4月在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓;于2018年10月終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對(duì)比海泰新光2017年年報(bào)和其招股說明書后發(fā)現(xiàn)，該公司2017年包括營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)不上。
2017年年報(bào)顯示，海泰新光營(yíng)業(yè)收入為17811.99萬元，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為4917.33萬元，歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為4960.71萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為7103.34萬元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為17132.99萬元。
而該公司招股說明書顯示，其2017年?duì)I業(yè)收入為18103.50萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5109.28萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5216.44萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為6605.99萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為17484.07萬元。
也就是說，對(duì)于海泰新光2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其招股說明書披露的營(yíng)業(yè)收入較年報(bào)披露的營(yíng)業(yè)收入多291.51萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)多191.51萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)多255.73萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~少497.35萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金多351.08萬元。
對(duì)于2017年資產(chǎn)總額和負(fù)債總額，海泰新光年報(bào)和招股說明書的數(shù)據(jù)也不一致。年報(bào)顯示，當(dāng)年其資產(chǎn)總額為23156.33萬元，負(fù)債總計(jì)3063.08萬元;招股說明書顯示，其資產(chǎn)總額為23085.72萬元，負(fù)債總額為3717.76萬元。
此外，在2017年前五大客戶的銷售收入中，海泰新光的招股說明書與2017年年報(bào)再次出現(xiàn)數(shù)據(jù)“打架”的情況。在海泰新光2017年前五大客戶中，其中前三大客戶排名沒有發(fā)生變化，但其銷售金額卻存在一些差異。
具體來看，與2017年年報(bào)數(shù)據(jù)相比，在最新披露的招股書中，海泰新光對(duì)史賽克的銷售金額多了325.35萬元，對(duì)第二大客戶Fong's及第三大客戶SonyEuropeLtd.的銷售金額分別少了2.39萬元、20.72萬元。
年報(bào)中，海泰新光2017年第四、第五大客戶分別為SupremaInc.和SivalInstruments.Inc。但其招股說明書中，第四、第五大客戶分別為丹納赫系、Suprema集團(tuán)，2017年，該公司對(duì)丹納赫系銷售金額達(dá)715.12萬元，銷售占比為3.95%。
而海泰新光招股說明書中并未就丹納赫系作出過多披露。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光來自前五大客戶的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)分別為1.54億元、1.61億元、2.09億元和1.19億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的84.92%、80.32%、82.63%和88.26%。
其中，報(bào)告期內(nèi)，海泰新光向第一大客戶StrykerCorporation(以下簡(jiǎn)稱“史賽克”)銷售收入分別為1.19億元、1.18億元、1.53億元和9538.06萬元，占比分別為65.88%、58.96%、60.43%和70.56%。
史賽克成立于1946年，是全球最大的骨科及醫(yī)療科技公司之一，總部位于美國(guó)密西根州。2019年，史賽克的營(yíng)業(yè)收入為148.84億美元，其中內(nèi)窺鏡銷售收入為19.83億美元。
根據(jù)招股說明書，海泰新光的產(chǎn)品銷售對(duì)史賽克存在較大依賴，未來若出現(xiàn)史賽克經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大不利變化、史賽克逐步淘汰現(xiàn)有產(chǎn)品但海泰新光技術(shù)能力不足以提供適合的新產(chǎn)品、監(jiān)管要求趨嚴(yán)或產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)提高導(dǎo)致海泰新光產(chǎn)品質(zhì)量不再符合相關(guān)要求、持續(xù)性的貿(mào)易摩擦或公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致其無法采購(gòu)公司產(chǎn)品等原因，可能影響海泰新光銷售業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性及可持續(xù)性，進(jìn)而可能導(dǎo)致海泰新光收入大幅下滑，產(chǎn)生重大不利影響。
該公司稱，2019年收入增加的主要原因有三點(diǎn)。1、熒光內(nèi)窺鏡設(shè)備兼具白光和熒光兩種模式的顯影能力，可一機(jī)多用，熒光內(nèi)窺鏡的價(jià)值更為突出，史賽克的終端客戶對(duì)熒光內(nèi)窺鏡器械認(rèn)可度更高，因此史賽克對(duì)熒光內(nèi)窺鏡器械的采購(gòu)金額增加2599.52萬元，其中(1)熒光內(nèi)窺鏡銷售增加1496.53萬元;(2)熒光光源模組銷售增加1102.42萬元。2、史賽克對(duì)白光光源模組的采購(gòu)金額增加457.58萬元，其中(1)白光光源模組中L10KLL美元售價(jià)基本穩(wěn)定,銷售收入增加較2018年增加290.65萬元主要系：①銷量較2018年上升約48%;②美元兌人民幣匯率整體較2018年上升，導(dǎo)致平均價(jià)格上升。(2)白光光源模組中L9000銷售收入較2018年增加166.92萬元，主要系L9000美元售價(jià)上漲。3、對(duì)史賽克維修的內(nèi)窺鏡器械數(shù)量增加，致使維修收入增加385.15萬元。
此外，報(bào)告期內(nèi)，海泰新光關(guān)聯(lián)交易頻發(fā)，關(guān)聯(lián)交易涉及Suprema集團(tuán)、SiValInstruments,Inc.美國(guó)飛銳、蘇州國(guó)科美潤(rùn)達(dá)醫(yī)療技術(shù)有限公司等多家關(guān)聯(lián)方。
2019年、2020年1-6月，海泰新光向SiValInstruments,Inc.購(gòu)入鍍膜機(jī)配件和部分光學(xué)原材料，金額分別為551.73萬元、0.74萬元(系上年度簽訂合同的尾單)，該部分產(chǎn)品來自于SiValInstruments,Inc.向美國(guó)飛銳的采購(gòu)。SivalInstruments.Inc為海泰新光控股股東、實(shí)控人鄭安民侄女XinZheng擔(dān)任董事的關(guān)聯(lián)企業(yè)。
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，海泰新光向Suprema集團(tuán)采購(gòu)CMOS傳感器等電子元器件，金額分別為105.21萬元、205.17萬元、135.42萬元及8.77萬元。
2018年和2019年，海泰新光向美國(guó)飛銳采購(gòu)光學(xué)原材料金額為53.94萬元和21.92萬元。美國(guó)飛銳為海泰新光的大股東，持有公司15.34%的股份。
2018年和2019年，海泰新光向蘇州國(guó)科美潤(rùn)達(dá)醫(yī)療技術(shù)有限公司采購(gòu)原材料金額為0.56萬元和12.93萬元。
2018年，海泰新光向青島新森特機(jī)械有限公司購(gòu)入機(jī)械件4.90萬元。
2020年1-6月，受新冠肺炎疫情影響，防疫物資供應(yīng)緊缺，公司向ChivalryHealthInc.購(gòu)入生產(chǎn)輔助材料(消毒洗手液)用于公司日常消毒，金額為2.03萬元，與公司日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光與關(guān)聯(lián)方購(gòu)買商品和接受勞務(wù)金額分別為105.21萬元、264.56萬元、722.00萬元和11.54萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的比例分別為1.42%、3.12%、6.86%和0.24%。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光向Suprema集團(tuán)銷售生物識(shí)別產(chǎn)品分別為264.82萬元、1025.70萬元、1707.35萬元、388.40萬元。Suprema集團(tuán)分別為海泰新光的第五、第三、第三、第四大客戶。同時(shí)，2017年、2019年和2020年1-6月，海泰新光向Suprema集團(tuán)提供技術(shù)研發(fā)服務(wù)138.03萬元、53.42萬元和20.52萬元。SupremaIDInc.持有海泰新光子公司奧美克生物信息34.00%的股權(quán)。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光向蘇州國(guó)科美潤(rùn)達(dá)醫(yī)療技術(shù)有限公司銷售商品分別為54.55萬元、83.36萬元、369.69萬元、62.23萬元。同時(shí)，2018年，海泰新光向蘇州國(guó)科美潤(rùn)達(dá)醫(yī)療技術(shù)有限公司提供服務(wù)31.57萬元。
報(bào)告期內(nèi)，美國(guó)飛銳存在直接及間接向海泰新光采購(gòu)光學(xué)產(chǎn)品的情形。美國(guó)飛銳2019年直接向海泰新光采購(gòu)光學(xué)產(chǎn)品金額為356.02萬元;2017年、2018年和2019年通過SiValInstruments,Inc.、RockLifeAcademicInc.及ChivalryHealthInc.間接向海泰新光采購(gòu)光學(xué)產(chǎn)品的合計(jì)金額分別為567.49萬元、524.30萬元和276.92萬元。報(bào)告期內(nèi)美國(guó)飛銳直接及間接向海泰新光采購(gòu)光學(xué)產(chǎn)品的合計(jì)金額分別為567.49萬元、524.30萬元和632.94萬元。2020年1-6月，美國(guó)飛銳直接向海泰新光采購(gòu)光學(xué)產(chǎn)品金額為279.70萬元。RockLifeAcademicInc.為XinZheng擔(dān)任董事的關(guān)聯(lián)企業(yè)。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海泰新光向關(guān)聯(lián)方銷售商品和提供勞務(wù)金額分別為1024.90萬元、1664.93萬元、2763.40萬元和750.85萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.66%、8.30%、10.93%和5.55%。
海泰新光報(bào)告期內(nèi)還存在關(guān)聯(lián)租賃。2019年，海泰新光與國(guó)健海泰簽訂租賃協(xié)議，將坐落于青島市嶗山區(qū)科苑緯四路100號(hào)，605平方米實(shí)際使用面積出租給國(guó)健海泰用于日常辦公，租賃價(jià)格由雙方依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定。
美國(guó)飛銳租賃地址為2370QumeDr,locatedinthecityofSanJose,CountyofSantaClara,StateofCalifornia，總面積為26000平方英尺的建筑，租賃面積為其中的13463平方英尺。美國(guó)飛銳與美國(guó)奧美克簽訂租賃協(xié)議，將其中的6500平方英尺使用面積出租給美國(guó)奧美克用于日常辦公，租賃價(jià)格由雙方依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定。
2020年1-9月，海泰新光實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為1.99億元，較上年同期增加3.10%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為7541.39萬元，較上年同期增加24.20%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為6528.14萬元，較上年同期增加12.30%。
2020年，海泰新光主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成未發(fā)生重大變化，全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.75億元，同比增長(zhǎng)8.83%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為9309.80萬元，同比增長(zhǎng)29.43%;歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為8066.13萬元，同比增長(zhǎng)18.11%。
海泰新光前身為青島海泰新光科技有限公司(曾用名：青島海泰鍍膜技術(shù)有限公司)，成立于2003年6月11日。2015年10月30日，有限公司整體變更為股份有限公司。海泰新光系醫(yī)用成像器械行業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械和光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
海泰新光的控股股東和實(shí)際控制人為鄭安民。截至上市公告書簽署日，鄭安民直接持有海泰新光16.10%股權(quán)，通過美國(guó)飛銳光譜有限公司(以下簡(jiǎn)稱“美國(guó)飛銳”)間接控制海泰新光15.34%股權(quán)，通過其一致行動(dòng)人青島普奧達(dá)企業(yè)管理服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“普奧達(dá)”)、青島杰萊特企業(yè)管理服務(wù)合伙企業(yè)(有限合伙)、馬敏、辜長(zhǎng)明控制海泰新光19.43%股權(quán)，合計(jì)控制海泰新光50.87%股權(quán)。鄭安民，男，1965年生，美國(guó)國(guó)籍。
2020年9月29日，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2020年第84次審議會(huì)議召開，審議結(jié)果顯示，同意青島海泰新光科技股份有限公司首發(fā)上市。上市委會(huì)議提出問詢的主要問題有：
1.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人所生產(chǎn)的產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)與參與國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“早期肺癌診斷超高分辨共聚焦熒光顯微內(nèi)鏡”項(xiàng)目之間的聯(lián)系;(2)分析發(fā)行人參與上述國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃是否受到與史賽克的商業(yè)合作關(guān)系及相關(guān)技術(shù)權(quán)屬約定的限制;(3)說明發(fā)行人在參與上述國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃中所擔(dān)負(fù)的職責(zé)，對(duì)照《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》相關(guān)條款，說明發(fā)行人是否確系“獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的國(guó)家重大科技專項(xiàng)”。請(qǐng)保薦代表人說明在申報(bào)過程中就上述事項(xiàng)所作核查程序，包括但不限于就“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”是否具有明確特定含義、是否包含“國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃”、發(fā)行人在其中所負(fù)職責(zé)是否確為“獨(dú)立或牽頭承擔(dān)”等事項(xiàng)向有關(guān)權(quán)威部門及該項(xiàng)目其他參與單位進(jìn)行確認(rèn)，并發(fā)表明確意見。
2.請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)在與美國(guó)飛銳存在業(yè)務(wù)、技術(shù)重疊交叉的情況下，不將其整體收購(gòu)的原因;(2)發(fā)行人掌握的鍍膜技術(shù)與美國(guó)飛銳掌握的鍍膜技術(shù)的關(guān)聯(lián)，在美國(guó)飛銳具備內(nèi)窺鏡維修及焊接封裝能力的情況下認(rèn)定發(fā)行人核心技術(shù)獨(dú)立性的依據(jù)及合理性;(3)中美貿(mào)易環(huán)境變化是否可能對(duì)發(fā)行人與美國(guó)飛銳之間交易的履行、對(duì)發(fā)行人與主要客戶史賽克之間的交易構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人是否有保障或替代該等交易的對(duì)策與具體措施。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見。
3.請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)說明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比持續(xù)較低、高度依賴單一客戶的原因、合理性及可持續(xù)性;(2)說明發(fā)行人開拓其他客戶、醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械自主品牌市場(chǎng)主要面臨的困難和風(fēng)險(xiǎn);(3)結(jié)合終端產(chǎn)品的更新周期、技術(shù)迭代、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及變化、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化等情況，分析對(duì)單一客戶的依賴是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見。
海泰新光本次在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行數(shù)量為2178萬股，發(fā)行價(jià)格為35.76元/股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為賀南濤、郁韡君。海泰新光本次募集資金總額為7.79億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為6.94億元。
海泰新光最終募集資金比原計(jì)劃少1.69億元。海泰新光最新招股說明書顯示，公司擬募集資金8.62億元，其中4.45億元擬用于內(nèi)窺鏡醫(yī)療器械生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，1.78億元擬用于研發(fā)及實(shí)驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.07億元擬用于青島內(nèi)窺鏡系統(tǒng)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，1.02億元擬用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)項(xiàng)目，3000萬元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
海泰新光本次上市發(fā)行費(fèi)用為8533.65萬元，其中保薦機(jī)構(gòu)國(guó)泰君安證券股份有限公司獲得保薦承銷費(fèi)用6294.45萬元，安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)獲得審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)用1118.00萬元，北京觀韜中茂律師事務(wù)所獲得律師費(fèi)用471.70萬元。
保薦機(jī)構(gòu)安排依法設(shè)立的全資子公司國(guó)泰君安證裕投資有限公司參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售，國(guó)泰君安證裕投資有限公司本次跟投的股份數(shù)量為108.90萬股，占本次發(fā)行總量的5%，跟投金額為3894.26萬元。國(guó)泰君安證裕投資有限公司承諾本次跟投獲配股票的限售期為24個(gè)月，限售期自本次公開發(fā)行的股票在上交所上市之日起開始計(jì)算。
關(guān)鍵詞： 海泰新光 上交所 科創(chuàng)板
