時隔近一年二度闖關(guān)!

6月24日，資本邦了解到，南京茂萊光學(xué)科技股份有限公司(下稱“茂萊光學(xué)”)謀求科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資4億元。

茂萊光學(xué)作為精密光學(xué)綜合解決方案提供商，專注于精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造及銷售，服務(wù)于半導(dǎo)體(包括光刻機(jī)及半導(dǎo)體檢測裝備)、生命科學(xué)(包括基因測序及口腔掃描等)、航空航天、無人駕駛、生物識別、AR/VR檢測等應(yīng)用領(lǐng)域。茂萊光學(xué)主要產(chǎn)品覆蓋深紫外DUV、可見光到遠(yuǎn)紅外全譜段，主要包括精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)三大類。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為2.22億元、2.46億元、3.31億元;同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別為4367.54萬元、4162.76萬元、4718.64萬元。

茂萊光學(xué)不是第一次闖關(guān)科創(chuàng)板上市，公司此前(2020年8月7日)首次闖關(guān)科創(chuàng)板獲受理，彼時擬募資3億元。經(jīng)過三輪問詢回復(fù)后，2021年07月16日，茂萊光學(xué)和保薦人中金公司提交撤回科創(chuàng)板上市申請文件，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對該公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

2015年9月30日，該公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，2017年8月18日起摘牌。

針對本次IPO，公司符合《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款的上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。”

本次擬募資4億元用于高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目、高端精密光學(xué)產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

截至本招股說明書簽署之日，茂萊投資持有本公司79.29%的股份，為公司的控股股東。范一、范浩兄弟直接持有公司9.09%的股份，通過茂萊投資間接持有公司55.51%的股份，范一、范浩兄弟合計(jì)持有公司64.60%的股份，且范浩擔(dān)任公司董事長、范一擔(dān)任公司董事和總經(jīng)理，兩人對發(fā)行人的股東大會、董事會決議以及日常經(jīng)營管理決策事項(xiàng)具有重大影響，為發(fā)行人的共同實(shí)際控制人。

茂萊光學(xué)坦言此次科創(chuàng)板IPO公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)差異化競爭的風(fēng)險(xiǎn)

公司自成立以來，始終定位于精密光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，采用定制化業(yè)務(wù)模式進(jìn)行差異化競爭，主要根據(jù)客戶需求而定制化生產(chǎn)光學(xué)產(chǎn)品，公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在某些特定的前沿科技應(yīng)用市場?；诖?，與國內(nèi)外大型光學(xué)企業(yè)相比，公司產(chǎn)品目前不涉及智能手機(jī)鏡頭、相機(jī)鏡頭、監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭等市場需求量大的領(lǐng)域，公司定位于高端制造用途的定制化光學(xué)產(chǎn)品，使公司在產(chǎn)品市場規(guī)模、市場占有率、下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展程度等方面與國內(nèi)外大型企業(yè)相比，仍有一定的差距。

因此，若公司未來不能緊跟市場發(fā)展趨勢，持續(xù)提高核心技術(shù)的研發(fā)水平，則可能存在發(fā)展速度不及競爭對手，進(jìn)而影響業(yè)績增長的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)下游細(xì)分領(lǐng)域客戶集中度較高及拓展新客戶的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品主要覆蓋六大細(xì)分應(yīng)用場景，包括半導(dǎo)體(包括光刻機(jī)及半導(dǎo)體檢測裝備)、生命科學(xué)(包括基因測序及口腔掃描等)、航空航天、無人駕駛、生物識別、AR/VR檢測等應(yīng)用領(lǐng)域。

但由于這些光學(xué)應(yīng)用領(lǐng)域主要為前沿科技行業(yè)，技術(shù)門檻較高，細(xì)分行業(yè)的市場集中度較高，且公司采取優(yōu)先開拓細(xì)分行業(yè)排名領(lǐng)先企業(yè)的銷售策略，如果未來公司不能與這些下游細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)先客戶保持良好合作關(guān)系，或未能在細(xì)分市場拓展其他新客戶，則可能導(dǎo)致公司在某一細(xì)分應(yīng)用場景中短時間內(nèi)無法找到新的可替代客戶，對公司某一細(xì)分市場的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

(三)境外收入受全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易政策變動影響的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷售收入分別為15,466.19萬元、17,911.51萬元和25,449.82萬元，占營業(yè)收入的比例分別為69.70%、72.74%和76.78%，境外銷售收入占比較高。

全球經(jīng)濟(jì)存在一定的周期性波動，未來存在經(jīng)濟(jì)下滑的可能，全球經(jīng)濟(jì)放緩可能對公司所處行業(yè)及下游領(lǐng)域帶來一定不利影響，進(jìn)而影響公司業(yè)績。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司從境內(nèi)出口美國的銷售金額分別為4,382.84萬元、4,753.59萬元和5,340.41萬元，占各期銷售收入的比例分別為19.75%、19.31%和16.11%。公司對美國供應(yīng)商的采購金額分別為395.50萬元、666.53萬元和920.40萬元，占采購總額的比例分別為4.90%、5.62%和6.66%。公司的光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭、光學(xué)系統(tǒng)在美國對中國商品加征關(guān)稅的范圍內(nèi)。未來如果中美貿(mào)易摩擦持續(xù)加深，或相關(guān)國家貿(mào)易政策變動、貿(mào)易摩擦加劇，可能會對公司境外產(chǎn)品銷售產(chǎn)生一定不利影響，進(jìn)而影響到公司未來經(jīng)營業(yè)績。

(四)匯率波動風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷售占比較高，銷售區(qū)域主要集中在北美、歐洲、中東及其他亞洲地區(qū)，公司境外銷售主要使用美元等外幣結(jié)算，報(bào)告期內(nèi)受美元等外幣兌人民幣的匯率不斷波動影響，公司報(bào)告期各期匯兌損益(正數(shù)為損失)分別為0.61萬元、693.53萬元和182.10萬元，匯兌損益的絕對值分別占當(dāng)期利潤總額0.01%、14.73%和3.58%。若未來匯率波動持續(xù)較大，而公司未能采取有效措施應(yīng)對匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，則可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。(陳蒙蒙)

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