又到年報(bào)發(fā)布季。隨著2020年年報(bào)的陸續(xù)披露，券商股在業(yè)績(jī)整體飄紅的背景下，二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)走勢(shì)卻表現(xiàn)平平，備受投資者關(guān)注。
《證券日?qǐng)?bào)》記者在調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，在40家A股上市券商的投資者互動(dòng)平臺(tái)上，股價(jià)、并購(gòu)、再融資成為近期投資者對(duì)上市券商進(jìn)行靈魂式拷問(wèn)的三大熱門話題。
部分券商開(kāi)始回購(gòu)
應(yīng)對(duì)“股價(jià)表現(xiàn)不佳”
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日對(duì)證券公司2020年度未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1575.34億元，同比增長(zhǎng)27.98%;127家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
與去年業(yè)績(jī)整體飄紅相比，今年以來(lái)券商股股價(jià)走勢(shì)卻大相徑庭，40只A股上市券商股股價(jià)平均跌超17%。《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，40家券商被“拷問(wèn)”最多的就是“股價(jià)波動(dòng)”話題。不少投資者認(rèn)為，上市券商2020年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，但目前股價(jià)表現(xiàn)與之并不匹配，期望上市券商回購(gòu)自己股票，增強(qiáng)投資者信心。
很多券商回應(yīng)投資者稱：“二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)及供需關(guān)系等多重因素影響，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。”
針對(duì)券商股低迷的市場(chǎng)表現(xiàn)，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“券商股往往在行情啟動(dòng)時(shí)會(huì)有較好表現(xiàn)。現(xiàn)在的行情還是以結(jié)構(gòu)性為主，券商股還沒(méi)找到表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。另外，券商的各項(xiàng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，盈利增長(zhǎng)不是很快，這些都會(huì)影響券商股的表現(xiàn)。”
不過(guò)，也有一些上市券商在以實(shí)際行動(dòng)回應(yīng)投資者的“拷問(wèn)”。3月5日，東吳證券啟動(dòng)A股回購(gòu)計(jì)劃，僅過(guò)了幾日，在3月11日就首次實(shí)施了，共回購(gòu)968.44萬(wàn)股，占其總股本比例的0.25%，每股最高成交價(jià)為9元，最低成交價(jià)為8.78元，回購(gòu)金額合計(jì)8617.77萬(wàn)元(不含印花稅、傭金等交易費(fèi)用)。
對(duì)于此次回購(gòu)股份的目的，東吳證券直言，“為積極響應(yīng)國(guó)家政府和監(jiān)管部門的政策導(dǎo)向，增強(qiáng)投資者信心，維護(hù)股東權(quán)益。同時(shí)，深化公司市場(chǎng)化改革，建立員工與公司利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的市場(chǎng)化機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)公司活力，公司回購(gòu)A股股份，作為限制性股票股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源。”
至少30家券商被問(wèn)及
“是否有合并計(jì)劃”
“打造航母級(jí)券商”是2020年以來(lái)證券業(yè)的高頻詞。在在監(jiān)管層提出鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組等舉措打造航母級(jí)券商之后，證券業(yè)并購(gòu)傳聞屢見(jiàn)不鮮。
在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，積極為券商并購(gòu)“撮合”的投資者也不在少數(shù)。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，近期至少有30家上市券商被問(wèn)及“是否有合并計(jì)劃”，還有至少9家上市券商被問(wèn)及“是否有通過(guò)并購(gòu)打造航母級(jí)券商的計(jì)劃”。
一些投資者“一廂情愿”地忙著“撮合”多家券商進(jìn)行合并，部分投資者甚至還給出了并購(gòu)理由。對(duì)此，大多數(shù)券商均回應(yīng)稱，“當(dāng)前并無(wú)并購(gòu)重組計(jì)劃。”但也有多家券商在否認(rèn)的同時(shí)提及，“如若有合適的機(jī)會(huì)，并不排斥通過(guò)并購(gòu)或重組方式進(jìn)一步壯大公司實(shí)力。”
上周五，坊間傳出關(guān)于“京東并購(gòu)國(guó)金證券”的傳聞，國(guó)金證券在盤后緊急發(fā)布澄清公告，予以“撇清”。與之相比，作為券商龍頭的中信證券就顯得霸氣十足，在其配股方案中直接表示，“響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，打造航母級(jí)券商”。
山西證券非銀金融分析師劉麗在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“打造與國(guó)際投行巨頭相抗衡的航母級(jí)券商，有利于引導(dǎo)證券業(yè)有序發(fā)展，增強(qiáng)證券業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，提高證券業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也有利于提升中國(guó)在資本市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，為國(guó)內(nèi)證券公司‘走出去’打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。大型券商可通過(guò)再融資、并購(gòu)重組等方式做大做強(qiáng);中小券商應(yīng)深耕區(qū)域，聚焦重點(diǎn)業(yè)務(wù)，確定未來(lái)戰(zhàn)略定位，打造差異化優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中占有更多優(yōu)勢(shì)。”
4家券商已拋再融資方案
合計(jì)募資額不超過(guò)500億元
證券業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，資本規(guī)模直接決定了業(yè)務(wù)規(guī)模。近年來(lái)，券商不斷通過(guò)再融資“補(bǔ)血”擴(kuò)大資本規(guī)模，因此，投資者對(duì)券商定增、配股等再融資進(jìn)展以及資金用途等也較為關(guān)注。
在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，多家券商被投資者問(wèn)及“是否有再融資計(jì)劃”。東吳證券回復(fù)稱，“未來(lái)將適時(shí)推進(jìn)新一輪再融資計(jì)劃，不斷增強(qiáng)資本實(shí)力，做好長(zhǎng)期資本補(bǔ)充規(guī)劃，探索通過(guò)發(fā)行H股、可轉(zhuǎn)債等新方式擴(kuò)大資本規(guī)模。”招商證券則回復(fù)稱，“公司去年8月份已完成A、H股配股，2021年無(wú)配股、增發(fā)計(jì)劃。”
《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，2021年以來(lái)，已有國(guó)海證券、東興證券、國(guó)聯(lián)證券、中信證券等4家上市券商拋出再融資方案，合計(jì)募資不超500億元。
