新華保險(xiǎn)2020年?duì)I業(yè)收入同比增18.32%，但歸屬于母公司股東的凈利潤卻下降1.82%，一個(gè)重要原因是其當(dāng)年提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金同比大增逾六成。
上市公司年報(bào)季正在如火如荼地拉開帷幕，保險(xiǎn)業(yè)2020年的業(yè)績表現(xiàn)也隨之浮出水面。
日前，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱新華保險(xiǎn)，601336.SH)披露的年報(bào)顯示，其2020年?duì)I業(yè)收入為2065.38億元，同比增18.32%，不過，該公司歸屬于母公司股東的凈利潤為142.94億元，同比下降1.82%。
新華保險(xiǎn)稱，凈利潤下降與保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響有關(guān)。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，該公司去年提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為871.99億元，同比大增62.28%，增加334.65億元，較去年全部營業(yè)支出同比增加額高出12.75%。這也應(yīng)該是新華保險(xiǎn)凈利潤下降的重要原因。
2020年，新華保險(xiǎn)償付能力充足率也出現(xiàn)下降。當(dāng)年末，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別較上年末減少15.36個(gè)百分點(diǎn)和5.8個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，新華保險(xiǎn)2020年續(xù)期保費(fèi)占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比例同比降5.8個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比例同比降4.9個(gè)百分點(diǎn)。
提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金增逾六成
從年報(bào)來看，新華保險(xiǎn)2020年?duì)I收和凈利潤增速差別較大。
當(dāng)年該公司歸屬于母公司股東的凈利潤為142.94億元，同比降1.82%;營業(yè)收入為2065.38億元，同比增18.32%;營業(yè)支出為1909.61億元，同比增18.4%。營業(yè)收入中，已賺保費(fèi)為1563.98億元，同比增加209.95億元，增幅為15.51%，投資收益為512.67億元，增加155.38億元，同比增43.49%。
對于凈利潤下降，新華保險(xiǎn)對《投資時(shí)報(bào)》表示，2019年該公司及行業(yè)受國家稅務(wù)政策優(yōu)惠的影響，利潤基礎(chǔ)比較高，造成了一定的壓力。
該公司在年報(bào)中也稱，其整體盈利能力穩(wěn)步提高，但受2019年保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響，凈利潤略微下降。
年報(bào)顯示，新華保險(xiǎn)去年?duì)I業(yè)利潤為155.77億元，同比增17.24%。所得稅費(fèi)用減少利潤11.94億元，而上年所得稅費(fèi)用增加利潤13.39億元。
不過，《投資時(shí)報(bào)》研究員也注意到，2020年?duì)I業(yè)支出中，新華保險(xiǎn)提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為871.99億元，同比增加334.65億元，增幅為62.28%，且大于當(dāng)年?duì)I業(yè)支出同比增加額296.81億元，是當(dāng)年?duì)I業(yè)支出的主要增長項(xiàng)，成為影響該公司當(dāng)年凈利潤的重要因素。
新華保險(xiǎn)稱，提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金增長的主要原因是保費(fèi)收入增加及退保、賠付支出減少。
新華保險(xiǎn)2020年年報(bào)顯示，其保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金全部為原保險(xiǎn)合同提取，其中，提取壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為580.79億元，同比增85.74%;提取長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為289.29億元，同比增31.99%。
2020年末，新華保險(xiǎn)的保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金為7544.09億元，同比增長14.6%。新華保險(xiǎn)稱，主要原因是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長和保險(xiǎn)責(zé)任的累積。
其中，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為6345.01億元，同比增11.7%，長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金為1157.57億元，同比增33.8%。
新華保險(xiǎn)2020年?duì)I業(yè)收入構(gòu)成中，投資收益出現(xiàn)大幅增長。該公司投資資產(chǎn)買賣價(jià)差損益為117.21億元，上一年則為-2.27億元。
其去年投資收益中，可供出售金融資產(chǎn)收益為263.6億元，同比增加98.68億元，增幅為59.84%;以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)收益為39.83億元，同比增加34.78億元，增幅為688.71%。
對于今年的發(fā)展，新華保險(xiǎn)對《投資時(shí)報(bào)》表示，2021年，不論是新單保費(fèi)還是新業(yè)務(wù)的增長，該公司管理層都設(shè)定了一個(gè)富有挑戰(zhàn)性的目標(biāo)，需要積極地從產(chǎn)品、財(cái)務(wù)資源、考核、隊(duì)伍管理、培訓(xùn)、科技賦能等多個(gè)角度，共同發(fā)力努力實(shí)現(xiàn)。
償付能力充足率下降
凈利潤下降的同時(shí)，新華保險(xiǎn)償付能力充足率也出現(xiàn)下降。
2020年末，新華保險(xiǎn)核心償付能力充足率為268.28%，較上年末減少15.36個(gè)百分點(diǎn)，綜合償付能力充足率為277.84%，較上年末減少5.80個(gè)百分點(diǎn)，皆出現(xiàn)下降。
數(shù)據(jù)顯示，新華保險(xiǎn)核心資本為2808.17億元，同比增7.53%;實(shí)際資本為2908.17億元，同比增11.35%;最低資本為1046.72億元，同比增13.68%。最低資本增速快于核心資本和實(shí)際資本。
據(jù)悉，其核心資本變動原因?yàn)楫?dāng)期盈利、可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長;實(shí)際資本變動原因則還包括該公司發(fā)行100億元資本補(bǔ)充債券;最低資本變動原因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)增長及結(jié)構(gòu)變化。
除了償付能力充足率下降，新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值部分指標(biāo)也出現(xiàn)下降。2020年，新華保險(xiǎn)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為91.82億元，同比降6.1%，新業(yè)務(wù)價(jià)值率為19.7%，同比降10.6個(gè)百分點(diǎn)。
新華保險(xiǎn)對《投資時(shí)報(bào)》表示，該公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值取得個(gè)位數(shù)的下降來之不易，這得益于該公司戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行，既要保持業(yè)務(wù)規(guī)模提升，也要守住價(jià)值底線，同時(shí)保證公司高質(zhì)量發(fā)展。
個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入占比下降
新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)在2020年也發(fā)生變化。具體來看，2020年，新華保險(xiǎn)續(xù)期保費(fèi)為1129.64億元，同比增6.8%，但占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比例為70.8%，同比下降約5.8個(gè)百分點(diǎn)。新華保險(xiǎn)當(dāng)年十年期及以上期交保費(fèi)為96.12億元，同比降10.4%。
同時(shí)，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入增速大幅低于銀保渠道保費(fèi)收入，且占比下降較多。
2020年，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入為1173.99億元，同比增8.3%，占總保費(fèi)收入的比例為73.6，同比下降4.9個(gè)百分點(diǎn);銀保渠道保費(fèi)收入為397.29億元，同比增45.6%，占總保費(fèi)收入的比例為24.9%，同比增加約5.1個(gè)百分點(diǎn)。
新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道隊(duì)伍規(guī)模人力為60.6萬人，同比增加19.5%，不過，月均合格人力和月均合格率反而下降。其中，月均合格人力為12.8萬人，同比降3.8%，月均合格率為23.8%，同比降9.2個(gè)百分點(diǎn)。
另外，2020年，新華保險(xiǎn)個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)率指標(biāo)下降，其中，13個(gè)月繼續(xù)率為89.9%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，25個(gè)月繼續(xù)率為84.9%，同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。
對于個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入增速低于銀保渠道保費(fèi)收入，新華保險(xiǎn)表示，受疫情的影響，銷售隊(duì)伍展業(yè)難度陡增：一是展業(yè)的模式發(fā)生了改變，由于疫情的原因，客戶服務(wù)見面環(huán)節(jié)受到影響;二是現(xiàn)場的管理，代理人的隊(duì)伍能力提升需要基礎(chǔ)管理的開展;三是培訓(xùn)的力度需要逐步跟上，尤其是通過網(wǎng)絡(luò)的模式。這三個(gè)方面的原因?qū)е?020年該公司規(guī)模人力上升，但是有一些指標(biāo)小幅下降。針對該問題，新華保險(xiǎn)2021年人力發(fā)展提出了在60萬平臺的基礎(chǔ)上小幅增長的目標(biāo)，主要是追求隊(duì)伍質(zhì)量。具體舉措包括制度營銷、氛圍營銷、活動營銷、責(zé)任營銷等。(田文會)
