日前，深交所向天鐵股份發(fā)出《關(guān)于浙江天鐵實(shí)業(yè)股份有限公司申請向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問詢函》，問詢函共涉及5大問題。深交所要求天鐵股份在15個(gè)工作日內(nèi)提交對(duì)問詢函的回復(fù)。
此前的2月19日，天鐵股份披露定增預(yù)案，擬募資不超過8.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額中4.98億元用于年產(chǎn)40萬平方米橡膠減振墊產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目;7200萬元用于年產(chǎn)45萬根鋼軌波導(dǎo)吸振器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目;2.4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
在問詢函中，深交所要求天鐵股份說明募投項(xiàng)目是否存在重復(fù)建設(shè)的情形、大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)建的必要性及合理性、公司是否具備相應(yīng)的項(xiàng)目組織實(shí)施管理和募集資金管控能力。同時(shí)，針對(duì)媒體報(bào)道的“產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性和使用壽命存疑，產(chǎn)品后期維護(hù)和更換等需要較長的時(shí)間成本”，深交所要求天鐵股份給予說明，此外，還要求天鐵股份說明產(chǎn)品毛利率異于同行業(yè)公司的合理性。
針對(duì)天鐵股份定增募投項(xiàng)目，問詢函提到，截至2020年9月30日，天鐵股份118項(xiàng)專利權(quán)中，涉及鋼軌類的專利權(quán)較少，且天鐵股份目前鋼軌類產(chǎn)品市場份額較小。天鐵股份2020年募集資金3.99億元用于彈性支承式無砟軌道用橡膠套靴生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、彈簧隔振器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目和建筑減隔震產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，截至目前募集資金使用比例為45.31%，預(yù)計(jì)于2022年3月達(dá)產(chǎn)。關(guān)于天鐵股份現(xiàn)有產(chǎn)品及前次募投項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品與此次募投項(xiàng)目鋼軌波導(dǎo)吸振器產(chǎn)品在使用場景、相互替代性、產(chǎn)品性能、使用壽命、更換難易程度等方面的區(qū)別和聯(lián)系，是否存在重復(fù)建設(shè)的情形等，深交所提出問詢。
同時(shí)，深交所要求天鐵股份說明對(duì)鋼軌波導(dǎo)吸振器項(xiàng)目技術(shù)儲(chǔ)備是否充足，項(xiàng)目開展是否存在重大不確定性，擬采取的有效應(yīng)對(duì)措施;實(shí)施鋼軌吸振項(xiàng)目的必要性、未來產(chǎn)能規(guī)劃的合理性，具體的產(chǎn)能消化措施，是否存在短期內(nèi)無法盈利的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)公司的影響;大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)建的必要性及合理性，公司是否具備相應(yīng)的項(xiàng)目組織實(shí)施管理和募集資金管控能力。深交所指出，天鐵股份需要結(jié)合公司主營業(yè)務(wù)對(duì)軌道交通等國家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的投入規(guī)模的依賴性等，說明國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規(guī)變化對(duì)此次募投項(xiàng)目后續(xù)實(shí)施可能帶來的具體影響，并說明公司的應(yīng)對(duì)措施及可行性。
深交所還關(guān)注到天鐵股份產(chǎn)品毛利率相較于海達(dá)股份、祥和實(shí)業(yè)存在較大差異，要求天鐵股份結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定位、技術(shù)先進(jìn)性、單位價(jià)格、單位成本等，說明報(bào)告期內(nèi)天鐵股份毛利率與可比上市公司產(chǎn)品存在差異的原因及合理性。
截至2020年三季度末，天鐵股份商譽(yù)期末賬面余額為2.23億元，主要為天鐵股份收購烏魯木齊天路凱得麗化工有限公司、江蘇昌吉利新能源科技有限公司和北京中地盾構(gòu)工程技術(shù)研究院有限公司形成。截至2019年底，天鐵股份未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。對(duì)此，深交所要求天鐵股份說明未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的合理性，結(jié)合各投資標(biāo)的2020年經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況，說明2020年是否存在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
問詢函提到，截至2020年三季度末，天鐵股份貨幣資金為12305.65萬元，交易性金融資產(chǎn)為13015萬元，其他流動(dòng)資產(chǎn)為1315.41萬元，其他權(quán)益工具投資為1365萬元，投資性房地產(chǎn)為1007.31萬元。對(duì)此，深交所要求天鐵股份結(jié)合貨幣資金等持有及未來使用計(jì)劃、資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、此次募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)進(jìn)度等，進(jìn)一步說明此次募集資金的必要性和合理性。
按照深交所公告，天鐵股份需要在15個(gè)工作日內(nèi)提交對(duì)問詢函的回復(fù)，4月7日天鐵股份收到交易所的問詢函，需要在4月28日作出回復(fù)。
以下為問詢函原文：
關(guān)于浙江天鐵實(shí)業(yè)股份有限公司申請向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問詢函
審核函〔2021〕020089號(hào)
浙江天鐵實(shí)業(yè)股份有限公司：根據(jù)《證券法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》(以下簡稱《注冊辦法》)、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，我所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)對(duì)浙江天鐵實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡稱發(fā)行人或公司)向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請文件進(jìn)行了審核，并形成如下審核問詢問題。
1.發(fā)行人主營軌道工程橡膠制品，本次募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)40平方米橡膠減振墊產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目(以下簡稱減振墊擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目)和年產(chǎn)45萬根鋼軌波導(dǎo)吸振器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目(以下簡稱鋼軌吸振項(xiàng)目)，均擬通過國有土地出讓方式取得土地所有權(quán)，但目前地塊尚處于征地收儲(chǔ)環(huán)節(jié);關(guān)于鋼軌吸振項(xiàng)目，截至2020年9月30日，發(fā)行人118項(xiàng)專利權(quán)中，涉及鋼軌類的專利權(quán)較少，且發(fā)行人目前鋼軌類產(chǎn)品市場份額較小。發(fā)行人2020年募集資金3.99億元用于彈性支承式無砟軌道用橡膠套靴生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、彈簧隔振器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目和建筑減隔震產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，截至目前募集資金使用比例為45.31%，預(yù)計(jì)于2022年3月達(dá)產(chǎn)。此外有媒體報(bào)道稱，發(fā)行人產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性和使用壽命存疑，產(chǎn)品后期維護(hù)和更換等需要較長的時(shí)間成本。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)發(fā)行人現(xiàn)有鋼軌類產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率、市場份額等具體情況，發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)品及前次募投項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品與本次募投項(xiàng)目鋼軌波導(dǎo)吸振器產(chǎn)品在使用場景、相互替代性、產(chǎn)品性能、使用壽命、更換難易程度等方面的區(qū)別和聯(lián)系，是否存在重復(fù)建設(shè)的情形;(2)發(fā)行人118項(xiàng)專利權(quán)中，涉及鋼軌類專利權(quán)較少，結(jié)合鋼軌波導(dǎo)吸振器產(chǎn)品現(xiàn)有市場規(guī)模、國際和國內(nèi)競爭情況、技術(shù)成熟度、產(chǎn)品的優(yōu)勢及不足等，說明發(fā)行人對(duì)該項(xiàng)目技術(shù)儲(chǔ)備是否充足，項(xiàng)目開展是否存在重大不確定性，擬采取的有效應(yīng)對(duì)措施;(3)結(jié)合鋼軌吸振項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能規(guī)模、建設(shè)周期、行業(yè)發(fā)展情況、下游客戶對(duì)鋼軌類產(chǎn)品需求、在手訂單和意向性合同等，說明發(fā)行人實(shí)施鋼軌吸振項(xiàng)目的必要性、未來產(chǎn)能規(guī)劃的合理性，具體的產(chǎn)能消化措施，是否存在短期內(nèi)無法盈利的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)發(fā)行人的影響;(4)結(jié)合現(xiàn)有業(yè)務(wù)開展情況、目前項(xiàng)目開工及建設(shè)進(jìn)度、資金使用計(jì)劃等情況，說明發(fā)行人在短期內(nèi)通過前次募投項(xiàng)目和本次募投項(xiàng)目對(duì)減振、隔振類產(chǎn)品集中開工，大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)建的必要性及合理性，發(fā)行人是否具備相應(yīng)的項(xiàng)目組織實(shí)施管理和募集資金管控能力;(5)結(jié)合發(fā)行人主營業(yè)務(wù)對(duì)軌道交通等國家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的投入規(guī)模的依賴性等，說明國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規(guī)變化對(duì)本次募投項(xiàng)目后續(xù)實(shí)施可能帶來的具體影響，并說明公司的應(yīng)對(duì)措施及可行性。
請發(fā)行人補(bǔ)充披露：(6)對(duì)照《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》(以下簡稱《審核問答》)第3條，披露募投項(xiàng)目用地的計(jì)劃、取得土地的具體安排、進(jìn)度，是否符合土地政策、城市規(guī)劃，募投項(xiàng)目用地落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn);如無法取得募投項(xiàng)目用地?cái)M采取的替代措施以及對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施的影響等;(7)上述(2)(3)(4)(5)項(xiàng)涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
請保薦人核查并發(fā)表明確意見，請發(fā)行人律師對(duì)(6)核查并發(fā)表明確意見。
2.減振墊擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和鋼軌吸振項(xiàng)目擬分別使用募集資金49,800萬元和7,200萬元，項(xiàng)目內(nèi)部收益率分別為14.34%、14.02%，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年均凈利潤分別為8,206.90萬元、1,114.50萬元。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人產(chǎn)品毛利率相較于海達(dá)股份、祥和實(shí)業(yè)存在較大差異。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，本次募集資金規(guī)模的合理性，募投項(xiàng)目是否包含本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前已投入資金;(2)結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定位、技術(shù)先進(jìn)性、單位價(jià)格、單位成本等，說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人毛利率與可比上市公司產(chǎn)品存在差異的原因及合理性。
請發(fā)行人補(bǔ)充披露：(3)分別將減振墊擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和鋼軌吸振項(xiàng)目各產(chǎn)品和公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的單位價(jià)格、單位成本、(預(yù)計(jì))毛利率、(預(yù)計(jì))產(chǎn)能、(預(yù)計(jì))增長率等內(nèi)容進(jìn)行對(duì)比，披露項(xiàng)目效益測算的過程及關(guān)鍵參數(shù)的選取的主要依據(jù)，說明是否和公司現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù)存在差異，若是，披露存在差異的原因及合理性，再結(jié)合上述內(nèi)容和同行業(yè)可比公司相關(guān)業(yè)務(wù)及關(guān)鍵參數(shù)對(duì)比情況，說明測算的謹(jǐn)慎性、合理性，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
請保薦人核查并發(fā)表明確意見，請會(huì)計(jì)師對(duì)(3)項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。
3.截至報(bào)告期末，發(fā)行人商譽(yù)期末賬面余額為2.23億元，主要為發(fā)行人收購烏魯木齊天路凱得麗化工有限公司、江蘇昌吉利新能源科技有限公司和北京中地盾構(gòu)工程技術(shù)研究院有限公司形成。截至2019年底，發(fā)行人未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)結(jié)合上述標(biāo)的評(píng)估報(bào)告預(yù)測業(yè)績與實(shí)際業(yè)績的差異，業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)和業(yè)績補(bǔ)償?shù)惹闆r，對(duì)照《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》補(bǔ)充說明未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的合理性，減值測試選取的參數(shù)、資產(chǎn)組合與原評(píng)估報(bào)告選取的參數(shù)、資產(chǎn)組合是否存在差異，如存在差異，請進(jìn)一步分析具體原因及合理性;(2)結(jié)合各投資標(biāo)的2020年經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況，說明2020年是否存在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
請發(fā)行人補(bǔ)充披露商譽(yù)減值的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
請保薦人和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
4.發(fā)行人主營軌道工程橡膠制品，同時(shí)，其子公司涉及鋰化物及氯代烴等化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人子公司因違反《危險(xiǎn)化學(xué)品安全管理?xiàng)l例》《危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)安全生產(chǎn)許可證實(shí)施辦法》《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》等相關(guān)規(guī)定，受到多次行政處罰。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)發(fā)行人及子公司是否屬于高耗能高排放行業(yè)，主營業(yè)務(wù)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入條件，是否屬于落后產(chǎn)能或存在產(chǎn)能過剩情形，主要能源資源消耗和污染物排放是否符合國家、行業(yè)或協(xié)會(huì)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)定，未來減少能源消耗的措施;(2)對(duì)照《審核問答》第2條，結(jié)合有關(guān)公司及子公司執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保守法的媒體報(bào)道情況，論證報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司受到的行政處罰是否屬于嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行為，說明是否曾發(fā)生其他環(huán)保事故、重大群體性環(huán)保事件;(3)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及子公司的已建、在建或擬建項(xiàng)目是否屬于高耗能、高排放、高污染項(xiàng)目，對(duì)提升產(chǎn)業(yè)鏈水平的具體作用，是否需履行審批、核準(zhǔn)、備案、環(huán)評(píng)等程序及履行情況，是否符合國家和地方產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保規(guī)定，是否符合相關(guān)主管部門的要求。
請發(fā)行人充分披露(3)涉及的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境政策變化可能引致的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦人和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
5.發(fā)行人最近一期末貨幣資金為12,305.65萬元，交易性金融資產(chǎn)為13,015萬元，其他流動(dòng)資產(chǎn)為1315.41萬元，其他權(quán)益工具投資為1365萬元，投資性房地產(chǎn)為1007.31萬元。
請發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)結(jié)合貨幣資金等持有及未來使用計(jì)劃、資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、本次募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)進(jìn)度等，進(jìn)一步說明本次募集資金的必要性和合理性;(2)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)會(huì)計(jì)科目具體情況，說明公司最近一期末是否存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資(包括類金融業(yè)務(wù))情形;(3)自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)前六個(gè)月至今，公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況;(4)說明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)投資性房地產(chǎn)科目的具體內(nèi)容，本次募投項(xiàng)目建成后是否均為公司自用，是否會(huì)用于出租或出售，是否變相涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù);(5)發(fā)行人及其子公司、參股公司是否持有住宅用地、商服用地等情形，如是，請說明取得上述用地及相關(guān)房產(chǎn)的方式和背景，相關(guān)土地的開發(fā)、使用計(jì)劃和處置安排，并說明發(fā)行人及其子公司、參股公司經(jīng)營范圍是否涉及房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營、銷售等房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，是否具有房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)等及后續(xù)處置計(jì)劃。
請保薦人核查并發(fā)表明確意見，請會(huì)計(jì)師對(duì)(2)(3)項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見，請發(fā)行人律師對(duì)(5)項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。
請發(fā)行人在募集說明書扉頁重大事項(xiàng)提示中，重新撰寫與本次發(fā)行及發(fā)行人自身密切相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)因素，并按對(duì)投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所需信息的重要程度進(jìn)行梳理排序。
請對(duì)上述問題逐項(xiàng)落實(shí)并在十五個(gè)工作日內(nèi)提交對(duì)問詢函的回復(fù)，回復(fù)內(nèi)容需先以臨時(shí)公告方式披露，并在披露后通過我所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)報(bào)送相關(guān)文件。本問詢函要求披露的事項(xiàng)，除按規(guī)定豁免外應(yīng)在更新后的募集說明書中予以補(bǔ)充，并以楷體加粗標(biāo)明;要求說明的事項(xiàng)，是問詢回復(fù)的內(nèi)容，無需增加在募集說明書中。保薦人應(yīng)當(dāng)在本次問詢回復(fù)時(shí)一并提交更新后的募集說明書。除本問詢函要求披露的內(nèi)容以外，對(duì)募集說明書所做的任何修改，均應(yīng)先報(bào)告我所。
發(fā)行人、保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)我所審核問詢的回復(fù)是發(fā)行上市申請文件的組成部分，發(fā)行人、保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證回復(fù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
深圳證券交易所上市審核中心
2021年4月7日
