【資料圖】

海螺水泥（600585）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、公司業(yè)務概要

2022年，國際環(huán)境更趨復雜嚴峻，國內(nèi)經(jīng)濟受到多種超預期因素沖擊，全國固定資產(chǎn)投資同比增長5.1%，基礎設施投資同比增長9.4%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降10%。受宏觀經(jīng)濟下行壓力加大、房地產(chǎn)市場持續(xù)走弱等因素影響，全國水泥市場需求明顯收縮，2022年全國水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比下降10.5%。市場需求持續(xù)低迷疊加供給增加，使得全年水泥價格高開低走，煤炭等能源價格大幅上漲推升成本高企，在量價齊跌、成本高漲的雙向擠壓背景下，水泥行業(yè)效益下滑。

二、公司所處的行業(yè)情況

報告期內(nèi)，本集團的主營業(yè)務為水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生產(chǎn)、銷售。根據(jù)市場需求，本集團的水泥品種主要包括32.5級水泥、42.5級水泥及52.5級水泥，產(chǎn)品廣泛應用于鐵路、公路、機場、水利工程等國家大型基礎設施建設項目，以及城市房地產(chǎn)開發(fā)、水泥制品和農(nóng)村市場等。

水泥屬于基礎原材料行業(yè)，是區(qū)域性產(chǎn)品，其銷售半徑受制于運輸方式及當?shù)厮鄡r格，經(jīng)營模式有別于日常消費品。本集團采取直銷為主、經(jīng)銷為輔的營銷模式，在中國及海外所覆蓋的市場區(qū)域設立500多個市場部，建立了較為完善的營銷網(wǎng)絡。同時，本集團不斷完善營銷戰(zhàn)略，在沿江沿海區(qū)域市場持續(xù)推進水路上岸通道建設，發(fā)揮水泥全產(chǎn)業(yè)鏈營銷優(yōu)勢，強化終端市場建設，進一步完善市場布局，提升市場控制力。報告期內(nèi)，本集團不斷優(yōu)化完善國內(nèi)外市場布局，穩(wěn)妥推進國際化發(fā)展戰(zhàn)略，積極延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈，同時加快推進新能源、智慧物流、節(jié)能環(huán)保、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)步實施發(fā)展戰(zhàn)略。

三、報告期內(nèi)公司核心競爭力

公司自1997年上市以來，集中精力做強做優(yōu)做大水泥主業(yè)，注重自主創(chuàng)新、科技創(chuàng)新，大力推進節(jié)能減排，發(fā)展低碳循環(huán)經(jīng)濟。經(jīng)過二十多年的持續(xù)、健康、穩(wěn)健發(fā)展，通過精益內(nèi)部管理，加強市場建設，創(chuàng)建了獨具特色的“海螺模式”，形成了較強的資源優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢。報告期內(nèi)，本集團持續(xù)強化區(qū)域市場運作，加強技術創(chuàng)新，加大安全環(huán)保投入，加快數(shù)字化、智能化工廠建設，推進綠色低碳發(fā)展，進一步鞏固和提升上述各項競爭優(yōu)勢，不斷增強本集團的核心競爭力。

四、經(jīng)營情況討論與分析

2022年經(jīng)營狀況分析

1、經(jīng)營發(fā)展概述

2022年，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢錯綜復雜，市場需求走弱，能源成本高企，面對諸多不利形勢，本集團積極應變、主動求變，努力克服超預期因素影響，合理把握產(chǎn)銷節(jié)奏，審時度勢精準施策，積極搶抓市場需求，強化供應市場趨勢研判，充分發(fā)揮規(guī)模采購優(yōu)勢，確保優(yōu)質(zhì)資源經(jīng)濟保供，強化運行管理和指標管控，努力提升生產(chǎn)運營質(zhì)量，經(jīng)營韌性不斷增強。

報告期內(nèi)，本集團按中國會計準則編制的營業(yè)收入為1,320.22億元，較上年同期下降21.40%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為156.61億元，較上年同期下降52.92%；每股盈利2.96元，較上年同期下降3.32元/股。按國際財務報告準則編制的營業(yè)收入為1,320.22億元，較上年同期下降21.40%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為158.61億元，較上年同期下降52.37%；每股盈利2.99元，較上年同期下降3.29元/股。報告期內(nèi)，本集團積極推進項目建設和并購，持續(xù)做強做優(yōu)做大水泥主業(yè)，積極延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈，穩(wěn)步拓展新能源、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)領域。池州海螺產(chǎn)能置換項目、烏茲別克斯坦卡爾希項目2條熟料生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，成功并購重慶多吉公司、宏基水泥、哈河水泥等水泥項目；銅陵海螺新型建材有限公司、分宜海螺建筑材料有限責任公司等多個骨料項目建成投產(chǎn)；南通海螺混凝土有限責任公司、淮安海螺綠色建筑科技有限公司等多個商品混凝土項目建成投產(chǎn)，完成對長沙永運建材、常德頂興公司、臨夏天翔公司、貴溪鷹貴公司4個商品混凝土項目的收購；樅陽全釩液流電池儲能項目、宣城光伏BIPV一期項目順利投產(chǎn)；收購工業(yè)固危廢處置龍頭上市公司海螺環(huán)保，打造了新的產(chǎn)業(yè)增長極。

報告期內(nèi)，本集團新增水泥產(chǎn)能385萬噸，骨料產(chǎn)能4,480萬噸，商品混凝土產(chǎn)能1,080萬立方米，光儲發(fā)電裝機容量275兆瓦。截至報告期末，本集團熟料產(chǎn)能2.69億噸，水泥產(chǎn)能3.88億噸，骨料產(chǎn)能1.08億噸，商品混凝土產(chǎn)能2,550萬立方米，在運行光儲發(fā)電裝機容量475兆瓦。

2、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

（1）收入和成本分析分行業(yè)銷售情況

報告期內(nèi)，本集團水泥和熟料合計凈銷量為3.10億噸，同比下降24.12%；實現(xiàn)主營業(yè)務收入1,036.87億元，同比下降30.05%；營業(yè)成本764.26億元，同比下降22.92%；產(chǎn)品綜合毛利率為26.29%，較上年同期下降6.82個百分點。本集團水泥熟料自產(chǎn)品銷量為2.83億噸，同比下降6.94%；自產(chǎn)品銷售收入948.74億元，同比下降15.03%；自產(chǎn)品銷售成本676.41億元，同比上升7.96%；自產(chǎn)品綜合毛利率為28.70%，較上年同期下降15.18個百分點。

報告期內(nèi)，本集團實現(xiàn)水泥熟料貿(mào)易業(yè)務銷量2,694萬噸，同比下降74.19%；貿(mào)易業(yè)務收入88.13億元，同比下降75.90%；貿(mào)易業(yè)務成本87.86億元，同比下降75.93%。分品種銷售情況報告期內(nèi)，本集團42.5級水泥毛利率、32.5級水泥毛利率、熟料毛利率分別同比下降7.86個百分點、9.94個百分點、0.38個百分點；其中本集團自產(chǎn)品42.5級水泥毛利率、32.5級水泥毛利率、熟料毛利率同比分別下降15.55個百分點、17.12個百分點、11.50個百分點。骨料及機制砂綜合毛利率為60.29%，同比下降5.40個百分點；商品混凝土綜合毛利率14.56%，同比下降4.58個百分點。

分地區(qū)銷售情況報告期內(nèi)，受產(chǎn)品銷量同比下降影響，國內(nèi)各區(qū)域自產(chǎn)品銷售金額均有不同幅度的下降。東部、中部及南部區(qū)域由于產(chǎn)品銷量及銷售價格下降，銷售金額同比分別下降19.82%、15.77%、14.12%，毛利率同比分別下降18.48個百分點、16.26個百分點、19.04個百分點。

西部區(qū)域市場需求下滑，銷量下降，銷售金額同比下降14.34%，毛利率同比下降5.44個百分點。

報告期內(nèi)，本集團出口銷量同比下降56.60%，銷售金額同比下降45.73%。隨著海外項目銷售市場網(wǎng)絡的不斷完善，海外項目公司銷量同比增長22.40%，銷售金額同比增長41.70%。

分銷售模式情況報告期內(nèi)，本集團直銷金額同比下降28.91%，經(jīng)銷金額同比下降31.47%；直銷成本同比減少22.20%，經(jīng)銷成本同比減少23.75%；直銷產(chǎn)品綜合毛利率同比下降6.22個百分點，經(jīng)銷產(chǎn)品綜合毛利率同比下降6.75個百分點。

（2）盈利狀況分析

報告期內(nèi)，由于產(chǎn)品銷量同比減少疊加價格同比下滑，本集團主營業(yè)務收入同比下降30.05%；受銷量下滑、銷價降低及成本上升影響，本集團營業(yè)利潤、利潤總額以及歸屬于上市公司股東的凈利潤分別較去年同期下降54.82%、54.63%和52.92%。

（3）成本費用分析報告期內(nèi)，受煤炭價格及電價上漲影響，公司水泥熟料綜合成本同比上升13.31%。

報告期內(nèi)，本集團研發(fā)費用同比上升51.54%，主要由于本公司下屬子公司用于超低排放及節(jié)能提效技術研發(fā)項目費用投入同比增加所致；本集團財務費用（收益）同比增加25.57%，主要由于報告期內(nèi)匯兌損失同比減少93.98%。

報告期內(nèi)，銷售費用、管理費用、研發(fā)費用、財務費用合計占主營業(yè)務收入的比重為8.92%，同比上升3.18個百分點。若剔除貿(mào)易業(yè)務收入影響，銷售費用、管理費用、研發(fā)費用、財務費用合計占主營業(yè)務收入的比重為9.75%，同比上升2.14個百分點。

（4）財務狀況截至報告期末，本集團交易性金融資產(chǎn)余額較上年末下降55.70%，主要由于報告期內(nèi)上一年度辦理的結構性存款、理財?shù)狡谑栈厮?；應收賬款、預付款項余額較上年末分別上升137.15%、152.91%，主要由于報告期內(nèi)合并范圍變化及其他業(yè)務收入規(guī)模擴大所致；其他權益工具投資余額較上年末上升167.29%，主要由于報告期內(nèi)對相關上市公司戰(zhàn)略性投資增加所致；其他非流動金融資產(chǎn)余額較上年末下降66.32%，主要由于對一年內(nèi)即將到期的理財產(chǎn)品進行重新劃分所致；無形資產(chǎn)余額較上年末上升75.65%，主要由于報告期內(nèi)新購礦權所致；應付票據(jù)余額較上年末上升236.02%，主要由于報告期內(nèi)合并范圍增加新公司帶入影響；應交稅費余額較上年末下降61.07%，主要由于報告期內(nèi)繳納的稅費增加所致；短期借款、長期借款余額較上年末分別上升205.11%、158.52%，主要由于報告期內(nèi)合并范圍變化及本公司下屬部分子公司由于經(jīng)營發(fā)展需要新增銀行借款所致。本集團按中國會計準則編制的總資產(chǎn)為2,439.76億元，較上年末上升5.82%；總負債為479.83億元，較上年末上升23.99%。截至2022年12月31日，本集團按中國會計準則編制計算的資產(chǎn)負債率為19.67%，較上年末上升2.89個百分點。關于本集團的或有負債資料。截至報告期末，歸屬于上市公司股東的股東權益為1,836.39億元，較上年末下降0.04%；歸屬于少數(shù)股東的股東權益為123.55億元，較上年末上升51.64%；期末歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)為34.65元。

截至2022年12月31日，本集團按中國會計準則編制的流動資產(chǎn)總額為1,060.18億元，流動負債總額為355.71億元，流動比率為2.98：1（上年末為3.78：

1），流動比率較上年末下降主要由于貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等流動資產(chǎn)余額下降及短期借款余額增加所致。本集團按國際財務報告準則編制的流動資產(chǎn)總額為1,064.08億元，流動負債總額為355.71億元；凈負債率為0.034（上年末為-0.028）。凈負債率計算基準為：（有息負債—現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物）/股東權益。

截至報告期末，本集團境外資產(chǎn)198.40億元，占總資產(chǎn)比例為8.13%。報告期內(nèi)，本公司附屬公司存在以賬面價值約12.82億元無形資產(chǎn)用作金融機構借款的抵押品的情形。截至報告期末，上述抵押資產(chǎn)尚未解除抵押。除上述披露的資產(chǎn)抵押事項外，本集團不存在資產(chǎn)被查封、扣押、凍結或者被抵押、質(zhì)押、必須具備一定條件才能變現(xiàn)、無法變現(xiàn)、無法用于抵償債務的情況，亦不存在資產(chǎn)占有、使用、收益和處分權利受到其他限制的情況和安排。

截至報告期末，本集團累計銀行貸款余額為219.89億元，較年初增加137.17億元，主要由于報告期內(nèi)合并范圍變化及本公司下屬部分子公司由于經(jīng)營發(fā)展需要新增銀行借款所致。報告期內(nèi)，本集團資金主要來源于經(jīng)營活動及投資回收產(chǎn)生的現(xiàn)金流。現(xiàn)金流分析報告期內(nèi)，本集團經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為96.49億元，同比下降242.46億元，主要系本集團報告期內(nèi)銷售收入下降，應收賬款余額增加所致。報告期內(nèi)，本集團投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出較上年同期下降163.84億元，主要系本集團報告期內(nèi)新增的理財產(chǎn)品同比減少所致。

報告期內(nèi)，本集團籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出較上年同期下降58.79億元，主要系本集團銀行借款同比增加所致。

3、資本性支出

報告期內(nèi)，本集團資本性支出約239.33億元，主要用于礦權購置、項目建設投資以及并購項目支出。

五、關于公司未來發(fā)展的討論與分析

2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是實施“十四五”規(guī)劃承上啟下的關鍵之年，中央政府將堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，保持政策連續(xù)性針對性，加強各類政策協(xié)調(diào)配合，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力，積極的財政政策要加力提效，穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，全年GDP預期同比增長5%左右。

2023年，在基建方面，政府將積極擴大有效投資，圍繞推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、建設制造強國，引導各類優(yōu)質(zhì)資源要素向制造業(yè)集聚。加快推進“十四五”規(guī)劃重大工程項目開工建設，完善以鐵路為主、以公路為基礎、水運民航比較優(yōu)勢充分發(fā)揮的國家綜合立體交通網(wǎng)，加快水利基礎設施建設，加大重點領域補短板、強弱項力度，基建投資對水泥需求具有一定支撐。在房地產(chǎn)方面，國家將堅持“房住不炒”的定位，加強房地產(chǎn)市場預期引導，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，穩(wěn)妥實施房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機制，扎實做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項工作，穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期，滿足行業(yè)合理融資需求，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。在農(nóng)村市場方面，國家將全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，推進鄉(xiāng)村建設行動，當前中國城鎮(zhèn)化仍處于較快發(fā)展階段，有望為市場需求提供支撐。同時，國家將深入推進環(huán)境污染防治，有序推進碳達峰、碳中和工作，水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)延續(xù)常態(tài)化，對供給收縮和化解淘汰過剩產(chǎn)能具有積極效應。因此，預計行業(yè)供求關系或可維持緊平衡狀態(tài)。在投資發(fā)展方面，圍繞公司“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，本集團將全面統(tǒng)籌主業(yè)發(fā)展和上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，全力擴量提效。搶抓機遇推進國內(nèi)發(fā)展，堅持以有效投資為導向，加快推進潛在市場項目并購，進一步提升公司市場競爭力，加快推進骨料產(chǎn)業(yè)布局，精準發(fā)力商混產(chǎn)業(yè)拓展，加快推進新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進一步做大做強環(huán)保產(chǎn)業(yè)。統(tǒng)籌推進海外發(fā)展與運營管理，堅持新建并購同向發(fā)力，采取多元化發(fā)展模式，穩(wěn)步推進增量項目落地，提升存量項目運營質(zhì)量。

2023年，本集團計劃資本性支出193.18億元，以自有資金為主，將主要用于項目建設、節(jié)能環(huán)保技改、并購項目支出等。預計全年新增熟料產(chǎn)能（海外）180萬噸、水泥產(chǎn)能1,020萬噸、骨料產(chǎn)能4,020萬噸、商品混凝土產(chǎn)能780萬立方米。在經(jīng)營管理方面，本集團將密切關注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢，強化風險管控和運營管理。加強市場供求形勢研判，探索創(chuàng)新銷售模式，優(yōu)化貿(mào)易業(yè)務結構，鞏固市場地位。強化煤炭市場趨勢研判，統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個市場，發(fā)揮規(guī)模采購優(yōu)勢，構建“直供為主、多元互補、穩(wěn)定高效”的物資保供體系，加快推進替代燃料使用，提升綜合保供能力。以綠色低碳可持續(xù)發(fā)展為目標，不斷加大減污降碳、節(jié)能降耗研發(fā)投入，推動生產(chǎn)線綜合能效提升技改，跟進行業(yè)碳減排技術發(fā)展，積極探索經(jīng)濟高效、技術穩(wěn)定的碳排放控制路徑。全面總結智能工廠建設經(jīng)驗，推進數(shù)智化成果推廣應用。統(tǒng)籌組織優(yōu)化和機制創(chuàng)新，打造精簡高效的公司治理體系，深入推進人才強企戰(zhàn)略，持續(xù)優(yōu)化完善激勵機制，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，為推動公司高質(zhì)量發(fā)展聚力賦能。

2023年，本集團計劃全年水泥和熟料凈銷量（不含貿(mào)易量）3.07億噸，預計噸產(chǎn)品成本和噸產(chǎn)品費用保持相對穩(wěn)定。

六、風險和風險管理

2023年，本集團可能面臨的風險因素主要有以下三個方面：

1、公司所處水泥行業(yè)對建筑行業(yè)依賴性較強，與固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資增速關聯(lián)度較高，固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資增速放緩，可能對水泥市場需求產(chǎn)生不利影響。針對上述風險，本集團將密切關注國家宏觀經(jīng)濟形勢變化，強化市場供需關系研判，發(fā)揮水泥全產(chǎn)業(yè)鏈營銷優(yōu)勢，強化終端市場建設，掌握市場競爭主動，鞏固市場主導地位。

2、隨著我國碳達峰、碳中和工作持續(xù)推進，將促使水泥行業(yè)不斷加大減碳技術研發(fā)投入，在推動綠色低碳可持續(xù)發(fā)展的同時預計將增加企業(yè)生產(chǎn)運行成本。針對上述風險，本集團將認真研究并貫徹落實國家環(huán)保方針政策，持續(xù)加大節(jié)能減排投入，制定中長期碳減排路線，探索經(jīng)濟高效的碳排放控制路徑，加強環(huán)保前沿技術攻關，大力發(fā)展新能源、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

3、水泥是能源依賴性產(chǎn)業(yè)，煤炭和電力成本在熟料生產(chǎn)成本中占比較高，當前煤炭價格仍處高位，一旦由于政策變動或市場供需關系等因素再度大幅上漲，將會推動本集團生產(chǎn)成本上升，倘若由此造成的成本上漲無法完全傳導至產(chǎn)品價格端，將會進一步壓縮公司的利潤空間。

針對上述風險，本集團將深入研判煤炭等原燃材料市場供求關系變化，深化與大型煤企戰(zhàn)略合作，拓展直供渠道，最大限度降低原燃材料采購成本，加快推進清潔能源使用，優(yōu)化燃料能源結構。同時，持續(xù)推進節(jié)能降耗技改，不斷提升生產(chǎn)線精細化管理水平，降低煤電耗指標，減少煤電使用成本。

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