翔豐華（300890）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業(yè)務

(相關資料圖)

1、主要業(yè)務和產(chǎn)品

公司主要從事鋰電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，自成立之初就始終堅持以客戶為中心，以市場為導向，通過持續(xù)不斷的產(chǎn)品和技術創(chuàng)新，為客戶提供更好的產(chǎn)品與服務，是國內先進的鋰電池負極材料供應商。公司現(xiàn)產(chǎn)品主要是石墨負極材料，產(chǎn)品廣泛應用于包括動力（電動交通工具，如新能源汽車、電動自行車等）、3C消費電子和工業(yè)儲能等鋰電池領域。

在發(fā)展戰(zhàn)略上，公司未來將緊緊圍繞以做強做大新型碳材料產(chǎn)業(yè)為使命，努力將公司打造成為一流的以碳為基礎元素、集研發(fā)與生產(chǎn)為一體的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳負極、硬碳負極、B型-二氧化鈦、石墨烯等新型碳材料領域，并具備了產(chǎn)業(yè)化基本條件。

2、主要經(jīng)營模式

自公司成立以來，公司一直從事鋰電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，采取以銷定產(chǎn)、直銷為主的經(jīng)營方式，通過出售石墨負極材料取得收入、獲得利潤，經(jīng)營模式成熟、穩(wěn)定。

（1）研發(fā)模式

公司設有研發(fā)中心和研發(fā)部、技術部，其中，研發(fā)中心分為粉體工程中心、粉體理化性能檢測中心、粉體電性能檢測中心和材料表征中心；研發(fā)部分為研發(fā)一組（開發(fā)石墨類鋰電池負極材料）、研發(fā)二組（開發(fā)非石墨類鋰電池負極材料）和研發(fā)三組（開發(fā)其它新型碳材料）；技術部分為產(chǎn)品組和工藝組。公司擁有一支高素質的工程、技術和研發(fā)團隊，從事鋰離子電池負極材料及新型碳材料的前沿技術跟蹤，負責對新產(chǎn)品、新工藝路線進行測試、論證和試驗，以及為最新研制的產(chǎn)品實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，進行小試和中試樣品的制備等。

（2）采購模式

公司主要原材料為各種規(guī)格初級石墨、焦類原料等，輔助材料為瀝青、炭黑或者其他高分子聚合物，所需能源動力主要為電力。

公司主要采取“以產(chǎn)定采”的采購模式，每個月采購部門根據(jù)生產(chǎn)部門下達的采購計劃執(zhí)行采購需求。生產(chǎn)所需的原材料全部由采購部門通過對列入公司《合格供應商名單》的廠家進行充分比價后擇優(yōu)采購。新供應商的開發(fā)均需經(jīng)過技術、品質、采購、生產(chǎn)等相關部門的資格審查，通過評審的才能進入《合格供應商名單》。每個年度，翔豐華從產(chǎn)品質量、供貨速度、產(chǎn)品價格、售后服務等多方面的表現(xiàn)對合格供應商進行持續(xù)考核評分和分類，并在后續(xù)合作中對不同類別的供應商進行區(qū)別對待。

公司人造石墨生產(chǎn)的部分工序通過委外加工方式完成。通過多年合作，公司形成了較為穩(wěn)定的外協(xié)合作單位，公司每年根據(jù)合格供應商管理制度對每個合作者的產(chǎn)品質量、交貨期、價格等重要條款進行評審確定優(yōu)先合作對象。在委外加工生產(chǎn)過程中，公司派專門人員全程跟蹤，進行嚴格質量檢測，以確保質量達標。

（3）生產(chǎn)模式

公司采用“訂單式生產(chǎn)為主，輔以計劃生產(chǎn)”的生產(chǎn)模式。生產(chǎn)部門根據(jù)客戶訂單和銷售部門預測的銷售計劃，結合成品實際庫存、上月出貨量以及車間生產(chǎn)能力等情況制定下月的生產(chǎn)計劃。在當期實際操作時，生產(chǎn)部門根據(jù)具體訂單合理調整生產(chǎn)計劃，確保準時發(fā)貨以滿足客戶需求。

（4）銷售模式

公司銷售采用直銷模式。具體流程為：銷售人員拜訪目標客戶，溝通了解其具體需求后，推介合適的產(chǎn)品，通過產(chǎn)品測試，商務條件談判等，最終達成銷售。公司同時提供售前、售中、售后的技術支持與服務，協(xié)助客戶解決產(chǎn)品使用中的問題。

公司銷售業(yè)務實行從開發(fā)、維護客戶到產(chǎn)品發(fā)貨控制、銷售回款、售后服務等全環(huán)節(jié)流程管理。根據(jù)市場情況變化、客戶自身原因等采取了不同的信用等級評定，針對信用等級較差的客戶，翔豐華會在發(fā)貨量、發(fā)貨時間予以適當控制，并嚴格催收貨款。

3、經(jīng)營成果概述

報告期內，公司產(chǎn)能逐步提升，營業(yè)收入、毛利率及其變化情況請見本報告第三節(jié)“管理層討論與分析中的“三、主營業(yè)務分析”部分。

二、核心競爭力分析

1、技術與研發(fā)優(yōu)勢

經(jīng)過多年不懈努力，相對于同行業(yè)可比公司，在鋰電池負極材料領域，公司形成了較為完備的產(chǎn)品線，堅持人造石墨與天然石墨并重的技術路線，擁有了行業(yè)領先的核心技術。開發(fā)的高能量密度、低膨脹、長循環(huán)等特性的產(chǎn)品均獲得下游動力鋰電龍頭廠商的高度認可。公司自主研發(fā)、實施了鋰電池低溫低成本石墨負極材料的研究和產(chǎn)業(yè)化項目，是公司基于自身技術團隊的開拓性研究，針對動力電池及便攜電子領域亟待解決的低溫下高安全性、高循環(huán)壽命、高比容量負極材料的市場需求研究開發(fā)的一種新型負極材料解決方案。

為更好的滿足客戶需求，公司不斷加大對新技術、新產(chǎn)品和新工藝的研發(fā)投入。截至本報告期末，公司擁有授權發(fā)明專利62項，另外還有2項發(fā)明專利申請了國際PCT。

此外，公司還與清華大學深圳研究生院、重慶大學等國內石墨研究重點院校建立了長期的產(chǎn)學研合作關系，由公司提供資金、場地、設備支持，與各方共同致力于石墨材料領域技術創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，實現(xiàn)理論創(chuàng)新和實踐應用的有機結合。結合自身技術優(yōu)勢開發(fā)新一代廂式爐石墨化加工工藝，自建石墨化車間，以提升生產(chǎn)能力并降低制造成本。

2、核心團隊優(yōu)勢

公司主要管理團隊均具有豐富的鋰電池行業(yè)管理、研發(fā)經(jīng)驗，對行業(yè)市場趨勢、產(chǎn)品技術發(fā)展方向的把握有較高的敏感性和前瞻性。公司多名核心管理人員畢業(yè)于清華大學材料專業(yè)，專業(yè)研究石墨材料應用，具有多年鋰電池材料行業(yè)研究開發(fā)和業(yè)務管理經(jīng)驗，對鋰電池行業(yè)有著深刻的認知，先后獲得深圳市技術發(fā)明獎二等獎、廣東“特支計劃”科技創(chuàng)業(yè)領軍人才、福建省“百人計劃”創(chuàng)業(yè)團隊帶頭人。公司十分注重人才的儲備和結構的優(yōu)化，通過培養(yǎng)和引進，擁有一批資深技術專家和管理人才。目前，公司研發(fā)部人員結構合理、隊伍扎實完備，包括技術工程師、研發(fā)工程師、測試工程師、項目工程師、設備工程師、電氣工程師等。核心人員擁有十余年的行業(yè)研發(fā)經(jīng)驗，形成了以博士、碩士為核心的強大的技術團隊，并通過與行業(yè)內知名專家、客戶合作的方式，開展新產(chǎn)品、新工藝的實驗研究和技術攻關創(chuàng)新工作，為公司的持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的技術基礎，并在業(yè)內形成了獨到的競爭優(yōu)勢。

3、優(yōu)質、穩(wěn)定的客戶優(yōu)勢

依托于對上游原材料供應的嚴格把關、領先的技術創(chuàng)新能力及嚴格的質量管控體系，公司石墨負極材料產(chǎn)品質量及性能一直處于行業(yè)領先水平。憑借性能優(yōu)異、品質穩(wěn)定、種類豐富的產(chǎn)品和多年來不懈地努力經(jīng)營，公司已積累了一大批優(yōu)質、穩(wěn)定的客戶資源，包括比亞迪（002594）（002594）、LG新能源、國軒高科（002074）（002074）等多家客戶，穩(wěn)定優(yōu)質的客戶資源也為公司不斷開發(fā)新產(chǎn)品、擴增產(chǎn)能提供了強大需求動力。

另外，公司積極拓展國際市場，目前公司正在積極接觸德國大眾、韓國SKI、日本松下等國際知名鋰電池企業(yè)，進一步打開國際市場。

三、公司面臨的風險和應對措施

1、產(chǎn)品價格下降的風險

公司主要采用隨行就市的產(chǎn)品定價方式，受行業(yè)周期性變動、下游需求變化及原材料價格波動等影響，報告期內公司產(chǎn)品銷售單價呈現(xiàn)一定波動。如果未來新能源補貼政策退坡、新建產(chǎn)能逐漸釋放、市場競爭加劇、終端需求增速放緩、原材料價格波動加劇，下游客戶盈利空間縮小，其盈利壓力將會進一步向上游傳導，則公司可能面臨產(chǎn)品價格下降風險，給經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響，進而使公司面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風險。

針對上述風險，公司降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品附加值，增加產(chǎn)品差異化競爭優(yōu)勢，拓展市場和客戶，建立品牌形象，制定靈活的定價策略。通過綜合的措施，降低產(chǎn)品價格下降的風險，保持企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展。

2、宏觀經(jīng)濟及行業(yè)波動和政策變動風險

公司的主營業(yè)務為鋰電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為人造石墨和天然石墨，下游行業(yè)主要為動力電池市場、消費電池市場和儲能電池市場。近年來，國家發(fā)布一系列支持新能源汽車發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，帶動上游鋰離子動力電池行業(yè)及鋰電池負極材料市場快速發(fā)展，若后續(xù)相關產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)重大不利變化，將對行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，進而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

此外，目前國內外宏觀經(jīng)濟存在一定的不確定性，國際經(jīng)濟摩擦時有發(fā)生，宏觀經(jīng)濟形勢變化及突發(fā)性事件仍有可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響，若外部經(jīng)濟增長放緩或者整個行業(yè)因產(chǎn)業(yè)政策變化發(fā)生周期性波動將影響整個新能源鋰電池行業(yè)的發(fā)展，從而對公司的銷售規(guī)模和盈利能力造成不利影響。

針對上述風險，公司進行宏觀經(jīng)濟研究和預測，多元化發(fā)展，加強市場調研和競爭分析，建立靈活的供應鏈和合作關系，加強資金管理和風險控制，加強人才培養(yǎng)和創(chuàng)新能力。通過綜合的措施，降低風險，保持企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展。

3、產(chǎn)品升級和新興技術路線替代風險

鋰電池技術經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)形成了相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系，工藝水平趨于成熟，系目前的主流技術路線。但隨著國內外科研力量和產(chǎn)業(yè)資本對新能源、新材料應用領域的持續(xù)投入，新型電池材料技術不斷發(fā)展，商業(yè)化應用進程持續(xù)推進，若公司研發(fā)進度滯后、未能及時根據(jù)下游電池路線進行相關技術儲備，將對未來經(jīng)營狀況造成不利影響。

針對上述風險，公司保持敏銳的市場洞察力，積極投資研發(fā)和創(chuàng)新，不斷推出新產(chǎn)品和技術，保持競爭力和市場份額，以及靈活應對市場變化的能力。

4、原材料價格以及關鍵能源動力價格波動的風險

公司主要原材料為初級石墨和石油焦、針狀焦等焦類原料，其價格受到石化行業(yè)大宗商品價格、市場供求等多方面因素的影響。近年來，焦類原料價格出現(xiàn)了一定幅度上漲，考慮到通貨膨脹、未來供應擴張的不確定性增加以及地緣政治風險上升等因素，原油等基礎原料價格發(fā)生了較為劇烈的波動，從而導致石化產(chǎn)品的價格波動。報告期內，公司直接材料占成本的比重較高，主要原材料市場價格的波動對公司的主營業(yè)務成本和盈利水平具有較大影響。未來如果原材料價格出現(xiàn)劇烈波動，且公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉移到下游或不能通過技術工藝創(chuàng)新抵消成本上漲的壓力，將會對公司盈利狀況產(chǎn)生不利影響，進而使公司面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風險。

電力為公司生產(chǎn)所需的主要能源，也是石墨化生產(chǎn)成本的核心要素。若電力供應不足或電力價格上調，將會影響公司盈利能力。

針對上述風險，公司建立靈活的供應鏈和采購策略，預測和規(guī)劃價格波動，提高效率和節(jié)約成本，尋找創(chuàng)新解決方案。

5、環(huán)保和能耗風險

公司生產(chǎn)石墨負極材料過程中產(chǎn)生的部分污染物會對環(huán)境造成一定影響。公司高度重視環(huán)境保護問題，嚴格遵守國家、地方的各項法律法規(guī)，相應環(huán)保設施配備齊全，已建立健全環(huán)境保護處理和責任制度，從而盡可能降低生產(chǎn)經(jīng)營對環(huán)境的影響。

隨著國家對環(huán)境保護重視程度以及節(jié)能減排要求的不斷提高，環(huán)境保護要求日趨嚴格，公司未來為執(zhí)行環(huán)境保護新政策和新標準將承擔更多的成本。在“碳達峰、碳中和”政策背景下，我國各地進一步推進能耗“雙控”工作，設定能源消費總量和強度控制目標，若能源耗用的限制標準持續(xù)提高，且公司未能通過持續(xù)投資和技術創(chuàng)新降低能耗，部分工序可能出現(xiàn)限產(chǎn)、停產(chǎn)等情況，進而對公司經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生不利影響。

針對上述風險，公司建立完善的管理體系，采取節(jié)能減排措施，進行環(huán)境風險評估，遵守法規(guī)和政策，提升員工意識和培訓，推動技術創(chuàng)新和綠色產(chǎn)品。通過綜合的措施，降低環(huán)保和能耗風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

6、產(chǎn)能過剩的風險

近年來，公司下游動力電池行業(yè)以及終端新能源汽車行業(yè)處于高速發(fā)展階段，且儲能等其他應用領域需求持續(xù)增長，市場需求旺盛，帶動了負極材料生產(chǎn)企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。報告期內，公司持續(xù)進行固定資產(chǎn)投資，產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量均大幅增長。如果未來下游新能源汽車、儲能、消費電子等終端行業(yè)市場需求增速不及預期，或主要客戶無法持續(xù)保持競爭優(yōu)勢，未能實現(xiàn)預期目標，或新產(chǎn)品、新技術導致碳基負極材料應用領域窄化等因素，可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的風險，對公司未來業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

針對上述風險，公司進行市場調研和預測，優(yōu)化產(chǎn)能規(guī)劃，提高產(chǎn)品質量和技術水平，拓展市場和客戶，提高生產(chǎn)效率和降低成本，考慮合作與整合，實現(xiàn)多元化發(fā)展。通過綜合的措施，降低產(chǎn)能過剩風險，保持企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展。

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