據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，8月1日，國(guó)內(nèi)EVA均價(jià)約2.5萬(wàn)元/噸，較6月的2.6萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)微降，同比上漲約35%。一家膠膜企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從目前的排產(chǎn)來(lái)看，9月份的訂單情況有明顯的改善，EVA的緊缺或?qū)⒃俣葋?lái)襲，同時(shí)考慮到9-10月份國(guó)內(nèi)有部分廠家大修，EVA的供給缺口可能會(huì)被放大。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于光伏級(jí)EVA生產(chǎn)工藝存在一定壁壘，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)光伏級(jí)EVA需要一定調(diào)試周期，因此新增產(chǎn)不能快速供應(yīng)光伏級(jí)EVA增量，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年光伏級(jí)EVA供給相對(duì)需求偏緊。EVA市場(chǎng)格局供需兩旺，未來(lái)將維持較高景氣度。
光伏EVA即為光伏膠膜，是光伏組件不可缺少的一部分，在光伏組件中成本占比約8%。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，上半年國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)量約78萬(wàn)噸，由于國(guó)產(chǎn)化率的提升和海外EVA供需緊張，今年1月至5月國(guó)內(nèi)EVA進(jìn)口量為44.3萬(wàn)噸，同比下滑13%。權(quán)威機(jī)構(gòu)估算，2022年國(guó)內(nèi)EVA供給量為243萬(wàn)噸。按照全年光伏約235GW裝機(jī)預(yù)測(cè)，全年EVA需求量在258萬(wàn)噸左右，其中光伏級(jí)需求120萬(wàn)噸。全年缺口15萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年四季度缺口更大，EVA價(jià)格或有超預(yù)期上漲。
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EVA建設(shè)周期42-45個(gè)月。有兩種方式，先做LDPE或直接做EVA。能直接做EVA能力的也就是斯?fàn)柊?。生產(chǎn)LDPE和EVA也是完全不同的方式，生產(chǎn)光伏要比生產(chǎn)熱熔膠和發(fā)泡的難度更大，主要在于晶點(diǎn)，一平方米不超過(guò)25個(gè)。沒有外來(lái)技術(shù)人員協(xié)助的話，從能生產(chǎn)EVA到能生產(chǎn)光伏料還需要6-9個(gè)月。
據(jù)了解，2024年底之前，國(guó)內(nèi)只有寶豐能源(600989)等少數(shù)企業(yè)有投產(chǎn)計(jì)劃，新增產(chǎn)能約75萬(wàn)噸。據(jù)估算，2022年至2024年，我國(guó)光伏級(jí)EVA產(chǎn)能上限分別為47萬(wàn)噸、65萬(wàn)噸、83萬(wàn)噸，產(chǎn)能依舊不及需求。而且，新增產(chǎn)能還面臨投產(chǎn)時(shí)間、VA(乙酸乙烯酯)含量不能滿足光伏級(jí)需求等方面的不確定性。海外新增產(chǎn)能方面，擴(kuò)產(chǎn)或新投產(chǎn)的公司較少，帶來(lái)的產(chǎn)能增量不明顯，所以短期內(nèi)EVA并不會(huì)出現(xiàn)供給平衡。
隨著傳統(tǒng)能源價(jià)格持續(xù)走高，全球光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容，EVA市場(chǎng)將持續(xù)火熱。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約2440GW，同比增長(zhǎng)8.1%。其中太陽(yáng)能(000591)發(fā)電裝機(jī)量為336.77GW，同比增長(zhǎng)25.8%。
在光伏行業(yè)提效降本趨勢(shì)的推動(dòng)下，電池片厚度越來(lái)越薄，為了給予電池片足夠的保護(hù)，未來(lái)光伏膠膜的平均克重穩(wěn)中有升。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年EVA樹脂的新增需求有望達(dá)到176萬(wàn)噸，其中2021-2023年的需求量分別為81、106、131萬(wàn)噸，未來(lái)5年CAGR為23%。
目前國(guó)內(nèi)只有斯?fàn)柊睢⒙?lián)泓新科、榮盛石化(002493)等少數(shù)企業(yè)具備光伏級(jí)EVA產(chǎn)能。
東方盛虹子公司斯?fàn)柊顡碛?0萬(wàn)噸/年EVA產(chǎn)能。其中，光伏級(jí)EVA年產(chǎn)能超20萬(wàn)噸，占全球光伏級(jí)EVA產(chǎn)量的28%，已覆蓋福斯特(603806)、海優(yōu)威等光伏膠膜領(lǐng)域龍頭企業(yè)。據(jù)悉，斯?fàn)柊钸€在規(guī)劃建設(shè)75萬(wàn)噸/年EVA產(chǎn)能(包括60萬(wàn)噸光伏級(jí)EVA和15萬(wàn)噸熱熔級(jí)EVA)，投產(chǎn)后，將實(shí)現(xiàn)EVA百萬(wàn)噸產(chǎn)能。
榮盛石化近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司光伏EVA權(quán)益產(chǎn)能超15萬(wàn)噸/年，公司高度重視新材料領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)，并在積極布局新的EVA產(chǎn)能。公司現(xiàn)有EVA裝置具有單裝置產(chǎn)能大等優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，公司EVA裝置于去年12月28日產(chǎn)出光伏級(jí)EVA產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售。
聯(lián)泓新科近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)稱，公司EVA裝置技術(shù)升級(jí)擴(kuò)能改造后，年產(chǎn)能增加約3萬(wàn)噸;改造后產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，目前光伏膠膜料排產(chǎn)比例超過(guò)80%，實(shí)際排產(chǎn)會(huì)根據(jù)不同牌號(hào)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求及盈利情況靈活調(diào)整。此前，該公司表示，2021年EVA產(chǎn)品全年產(chǎn)量13.04萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為107.8%。公司EVA管式尾升級(jí)改造項(xiàng)目已于2022年一季度投產(chǎn)，EVA實(shí)際產(chǎn)量達(dá)15萬(wàn)噸/年以上，
信達(dá)證券指出，從新增產(chǎn)能方面來(lái)看，產(chǎn)能依舊遠(yuǎn)不及需求。而新增產(chǎn)能還面臨著投產(chǎn)時(shí)間、VA含量不能滿足光伏級(jí)需求等方面的不確定性。海外新增產(chǎn)能方面，擴(kuò)產(chǎn)或新產(chǎn)的公司較少，帶來(lái)的產(chǎn)能增量不明顯，全球供需依然緊張。光伏膠膜在光伏組件成本中占比較低，在供需緊張的情況下，漲價(jià)更能夠被下游企業(yè)接受，預(yù)計(jì)未來(lái)一兩年價(jià)格將繼續(xù)維持高位。
相關(guān)概念股：
東方盛虹(000301.SZ)：子公司斯?fàn)柊钅壳皳碛?0萬(wàn)噸EVA產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期在100%以上，其中可全部用于生產(chǎn)光伏料的有20萬(wàn)噸，無(wú)論在EVA整體市場(chǎng)還是光伏料市場(chǎng)均為絕對(duì)龍頭。
聯(lián)泓新科(003022.SZ)：EVA產(chǎn)品2021年全年產(chǎn)量13.04萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為107.80%，公司表示EVA價(jià)格隨行就市，目前訂單飽滿，產(chǎn)品全產(chǎn)全銷。
榮盛石化(002493.SZ)：控股子公司浙石化在舟山綠色石化基地投資建設(shè)的“4000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目(二期)”年產(chǎn)30萬(wàn)噸EVA裝置于2021年12月28日一次投料成功，目前已順利產(chǎn)出光伏料產(chǎn)品，產(chǎn)品牌號(hào)V6110S，生產(chǎn)穩(wěn)定。
關(guān)鍵詞： 新增產(chǎn)能 榮盛石化 產(chǎn)能利用率
