本報記者 肖艷青
12月22日，城發(fā)環(huán)境發(fā)布《公開發(fā)行可轉換公司債券預案》顯示，該公司擬發(fā)行可轉換公司債券募資不超23億元，募集資金將用于垃圾焚燒發(fā)電項目、危廢綜合處置項目、污水處理項目和償還銀行貸款。
(資料圖)
添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示：“城發(fā)環(huán)境發(fā)行不超過23億元可轉債有利于擴大其在垃圾處理焚燒發(fā)電業(yè)務、危廢綜合處置業(yè)務、污水處理業(yè)務等方面的產能，提高行業(yè)影響力，優(yōu)化公司多細分領域的戰(zhàn)略布局及財務結構，有助于進一步增強公司的經營能力和盈利能力?！?/p>
做大環(huán)保板塊
城發(fā)環(huán)境致力于成為全產業(yè)鏈國際環(huán)保產業(yè)集團，全面布局固廢處理、城市運營服務、生態(tài)水務、環(huán)保方案集成服務等業(yè)務領域。今年上半年城發(fā)環(huán)境環(huán)保行業(yè)實現營收18.42億元，占總營收比重為66.88%。
根據上述發(fā)行預，垃圾焚燒發(fā)電項目主要包括羅田縣英山縣聯合生活垃圾焚燒發(fā)電項目、昌吉市生活垃圾焚燒發(fā)電項目、大慶市2X15MW生活垃圾焚燒發(fā)電項目，擬分別使用募集資金5900萬元、6200萬元和5億元。
城發(fā)環(huán)境具有豐富的環(huán)保設施的投資運營經驗。近年來，公司垃圾焚燒業(yè)務快速發(fā)展，已取得河南省內20余個垃圾焚燒發(fā)電項目的特許經營權，在華中地區(qū)擁有較高市場份額。
危廢綜合處置項目主要包括，遼寧（錦州）再生資源產業(yè)園危廢項目、內蒙古東部地區(qū)危險廢物集中處置中心環(huán)保升級改造項目、張掖危廢（固廢）綜合處置及資源化利用中心，擬分別使用募集資金2.93億元、9100萬元、3.63億元。
城發(fā)環(huán)境表示：“募投項目建設有助于完善公司在危廢處置領域的業(yè)務布局，提升公司在危廢處置市場的行業(yè)影響力，優(yōu)化公司多細分領域的戰(zhàn)略布局，進一步增強公司的經營能力。”
此外，污水處理項目主要包括：鄢陵縣第三污水處理工程和鄭州市上街區(qū)第三污水處理廠工程，擬分別利用募集資金1.19億元和2.11億元。
城發(fā)環(huán)境表示：“本次募投項目是公司在污水處理業(yè)務領域獲得的特許經營項目，有助于公司污水處理業(yè)務擴大市場占有率，增加公司收入和盈利。污水處理項目將對公司增加影響力以及提升整體規(guī)模有著重要的意義”。
值得關注的是，城發(fā)環(huán)境公司于2018年進入環(huán)保行業(yè)，一直在做大環(huán)保板塊的體量，今年下半年先后中標西華縣、內黃縣、舞陽縣相關垃圾處理項目，而又收購武漢啟迪生態(tài)環(huán)?？萍加邢薰?00%股權和漯河城市發(fā)展投資有限公司50%股權進一步擴大其環(huán)保業(yè)務版圖。
對于目前國內環(huán)保行業(yè)發(fā)展，吳婉瑩進一步分析道：“目前，我國環(huán)保行業(yè)面臨由于城鎮(zhèn)化率不斷提高、工業(yè)產值持續(xù)增長等發(fā)展趨勢，帶來的垃圾產量增長、處理壓力較大等問題。同時，垃圾處理能力還存在區(qū)域分布嚴重不均、整體規(guī)模和生產能力偏小、技術有待提升等問題。如何環(huán)保、高效、大規(guī)模進行垃圾處理，并提高再生及重復利用的比例，是環(huán)保行業(yè)后續(xù)競爭發(fā)展的關鍵?！?/p>
短期內償債規(guī)模大
由于城發(fā)環(huán)境短期內償債規(guī)模較大，公司本次擬將不超過6.02億元募集資金用于償還銀行貸款。
截至2022年9月30日，公司短期借款為8.15億元、一年內到期的非流動負債為9.27億元。
同時，近年來，公司財務成本較高，2019年、2020年、2021年及2022年1月-9月，公司利息費用分別為1.73億元、1.81億元、3.08億元和4.06億元。
城發(fā)環(huán)境表示：“通過本次發(fā)行募集資金部分用于償還有息債務，一方面，有效降低公司負債水平，緩解公司短期內的償債壓力，改善公司財務結構；另一方面，有利于降低公司的財務費用水平，提高盈利水平，增強抗風險能力?！?/p>
清暉智庫創(chuàng)始人宋清輝對《證券日報》記者表示：“城發(fā)環(huán)境短期償債規(guī)模大，財務成本高說明公司存在現金流吃緊等方面問題，可以通過引入外部戰(zhàn)略投資者等舉措，拓寬融資渠道，以緩解目前局勢?！?/p>
（編輯 喬川川）
關鍵詞：
