上銀基金解答你關(guān)于養(yǎng)老投資的8大問(wèn)題！

1. 上銀基金解答：所有人都可以參加個(gè)人養(yǎng)老金嗎？沒工作可以嗎？

(相關(guān)資料圖)

在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者, 都可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度，大部分18到60歲之間還在參加工作的投資者，都是比較適合的。即使是自由職業(yè)者，只要交社保也可以參加個(gè)人養(yǎng)老金投資。但是，上銀基金表示，對(duì)于大部分未成年人或者是已經(jīng)退休的、已經(jīng)在領(lǐng)退休金的老年人都暫時(shí)無(wú)法參與。

2. 上銀基金解答：個(gè)人養(yǎng)老金適合80、90后投資，還是年紀(jì)更大的人？

上銀基金認(rèn)為，年輕人投資個(gè)人養(yǎng)老金的優(yōu)勢(shì)更大。養(yǎng)老的錢是需要通過(guò)長(zhǎng)期積累的，年紀(jì)比較大或者接近退休的人參與，那可能能積累的時(shí)間就有點(diǎn)短。

而對(duì)于年輕人來(lái)說(shuō)好處更多，一個(gè)是他們距離退休本身就有二三十年的時(shí)間，從繳費(fèi)來(lái)看能夠在個(gè)人養(yǎng)老賬戶里累計(jì)的資金總量比較多；第二就是長(zhǎng)期投資的復(fù)利效應(yīng)，持續(xù)投資的時(shí)間越長(zhǎng)，效應(yīng)越顯著，增值可能越多；第三就是稅收的優(yōu)惠，越早參與個(gè)人養(yǎng)老金的話，稅延的這部分錢就能越晚交稅。

3. 上銀基金解答：收入不高還有必要參加個(gè)人養(yǎng)老金嗎？

上銀基金表示，從稅費(fèi)遞延優(yōu)惠的角度來(lái)說(shuō)，只要?jiǎng)趧?dòng)者繳納個(gè)人所得稅，且對(duì)應(yīng)稅率大于3%，參加個(gè)人養(yǎng)老金都是有意義的，因?yàn)榭梢允《?。但?duì)于本身月收入低于5000元的人群來(lái)說(shuō)，可能就體現(xiàn)不出稅收優(yōu)惠了。

當(dāng)然，如果投資者想要自愿參加也是可以的，因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金里的錢達(dá)到規(guī)定條件才能拿出來(lái)，所以參與個(gè)人養(yǎng)老金投資其實(shí)也是抑制了投資者的當(dāng)期消費(fèi)，替大家管住了手。

不過(guò)，上銀基金還是建議大家需要結(jié)合自己的現(xiàn)金流和實(shí)際收入情況，在滿足基本生活需要的前提下再考慮。

4. 上銀基金解答：個(gè)人養(yǎng)老金買了之后多久可以賣出？多久可以領(lǐng)取？

上銀基金表示，這里有兩層操作，一層是購(gòu)買的產(chǎn)品多久可以贖回，這取決于養(yǎng)老產(chǎn)品的合同條款，拿養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金舉例，如穩(wěn)健型目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的產(chǎn)品一般是1年持有期，平衡型一般是3年持有期，積極型一般是5年持有期，持有期結(jié)束如果覺得投資體驗(yàn)不錯(cuò)那還可以繼續(xù)持有，如果不喜歡想換產(chǎn)品就可以申請(qǐng)贖回，但注意一定是要持有期到期。

第二層是產(chǎn)品贖回的款項(xiàng)是回到個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶中的，如果不買養(yǎng)老產(chǎn)品那資金賬戶中的錢也有活期利息。但資金帳戶封閉運(yùn)行,需要參加人達(dá)到以下任一條件才可以領(lǐng)取: I. 達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡; II. 完全喪失勞動(dòng)能力; III. 出國(guó)(境)定居; IV. 國(guó)家規(guī)定的其他情形。

5. 上銀基金解答：有必要因?yàn)橥顿Y個(gè)人養(yǎng)老金放棄數(shù)十年流動(dòng)性嗎？

上銀基金認(rèn)為，對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)參與個(gè)人養(yǎng)老金有三個(gè)方面的好處：

一是，可以在當(dāng)期實(shí)現(xiàn)省稅，這一點(diǎn)很重要。我們假設(shè)一位投資者收入的邊際稅率是20%，收入當(dāng)中的這12000元如果沒有參與個(gè)人養(yǎng)老金，那扣稅后到手的錢就要少20%。但如果當(dāng)年參加了個(gè)人養(yǎng)老金投資，延稅的金額在每年幾百元至數(shù)千元不等，長(zhǎng)期投資的復(fù)利效應(yīng)可以讓這一部分被延期繳納的稅額發(fā)揮可觀作用。

二是，長(zhǎng)期投資、理性投資更加有助于實(shí)現(xiàn)保值或增值。根據(jù)上銀基金做過(guò)的投資者行為數(shù)據(jù)分析顯示，個(gè)人投資者去投權(quán)益類基金時(shí)總是比較難獲得理想的收益，這和投資者經(jīng)常比較熱衷進(jìn)行一些交易型的動(dòng)作有關(guān)系，比如在市場(chǎng)很熱的時(shí)候“追漲”，在市場(chǎng)冷淡的時(shí)候“割肉”，另外，新基金發(fā)行的數(shù)據(jù)也能說(shuō)明這個(gè)追漲殺跌的投資者行為特征，比如這幾個(gè)月市場(chǎng)處于低位，全市場(chǎng)基金發(fā)行的規(guī)模就有所下降，這說(shuō)明個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)這些基金的意愿下降了，但其實(shí)我們知道，市場(chǎng)低位時(shí)期是存在很多投資機(jī)會(huì)的，是適合去布局一些權(quán)益類產(chǎn)品的，但這種時(shí)候，投資者往往不敢入場(chǎng)。而我們管理養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金的時(shí)候很多時(shí)候會(huì)做逆向投資，F(xiàn)OF投資會(huì)根據(jù)整個(gè)市場(chǎng)周期、整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期去做規(guī)劃，做大類資產(chǎn)配置，做風(fēng)險(xiǎn)分散和對(duì)沖，所以更能夠幫助實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值或增值作用(投資有風(fēng)險(xiǎn)，不排除虧損可能)。

三是，養(yǎng)老產(chǎn)品會(huì)有費(fèi)率上的優(yōu)惠、商業(yè)銀行對(duì)養(yǎng)老資金賬戶也有各種費(fèi)用優(yōu)惠，金融普惠的性質(zhì)更強(qiáng)。

6. 上銀基金解答：怎么理解“參加個(gè)人養(yǎng)老投資可以享受稅收遞延”，到底能給我節(jié)省多少稅？

具體來(lái)說(shuō)，稅收優(yōu)惠體現(xiàn)在以下方面：

【繳費(fèi)】個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶繳費(fèi)，可享稅收遞延優(yōu)惠(上限1.2萬(wàn)元/年)

【投資】計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅

【領(lǐng)取】個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。領(lǐng)取時(shí)不管帳戶里的錢是否增值，領(lǐng)取的金額都要扣掉3%的稅。

上銀基金提示：假如每年繳存12000元個(gè)人養(yǎng)老金，根據(jù)稅率的不同，每年當(dāng)期最多可節(jié)省5400元稅費(fèi)~

注：測(cè)算時(shí)未考慮五險(xiǎn)一金及專項(xiàng)扣除。本測(cè)算數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。個(gè)人繳費(fèi)享受稅前扣除優(yōu)惠時(shí)，以個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)出具的扣除憑證為扣稅憑據(jù)，選擇在當(dāng)年預(yù)扣預(yù)繳或次年匯算清繳時(shí)在限額標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)據(jù)實(shí)扣除。

7. 上銀基金解答：既然投資不保本，那養(yǎng)老賬戶里的錢在幾十年后我要取出來(lái)的時(shí)候虧損了怎么辦，還能好好養(yǎng)老嗎？

上銀基金調(diào)研顯示，目前美國(guó)的養(yǎng)老金在全球養(yǎng)老金規(guī)模總量中占到一半以上，這主要靠他們的第二第三支柱，尤其是個(gè)人養(yǎng)老金，美國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金充分入市，就是利用了資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)才使得養(yǎng)老金帳戶像滾雪球一樣越滾越大。

接下來(lái)，回顧國(guó)內(nèi)主要大類資產(chǎn)過(guò)去10年的表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)回報(bào)率是不錯(cuò)的。結(jié)合歷史數(shù)據(jù)、當(dāng)前時(shí)點(diǎn)以及未來(lái)資產(chǎn)配置的大趨勢(shì)來(lái)看，上銀基金對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)仍充滿信心。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，股票型基金：萬(wàn)得普通股票型基金指數(shù)；股票：萬(wàn)得全A指數(shù)；上海房?jī)r(jià)：上海全市中原地產(chǎn)二手住宅價(jià)格指數(shù)；債券：萬(wàn)得債券型基金指數(shù)；黃金：滬金指數(shù)；統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2012-11-30至2022-11-30。銀行理財(cái)：1年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率；存款：1年期定期存款基準(zhǔn)利率；截至2021-12-31。各類資產(chǎn)歷史收益率不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。

8. 上銀基金解答：怎么挑選養(yǎng)老基金？

上銀基金認(rèn)為，對(duì)于不太愿意經(jīng)常更換投資產(chǎn)品、買了產(chǎn)品之后可能不太關(guān)注投資帳戶的人，就想買了拿到退休，那目標(biāo)日期是不錯(cuò)的選擇，目標(biāo)日期基金的名字里一般會(huì)有20XX年的字樣，大家可以看一下自己的擬定退休年份是不是在那附近，買了之后長(zhǎng)期持有就行。但需要注意，由于它是一類貫穿生命周期型的產(chǎn)品，如果中途退出的話可能就喪失了這種特性，和普通投資就沒有太大區(qū)別了。

對(duì)于比較喜歡積極主動(dòng)選品、投資當(dāng)中重視親自操作的參與感的投資者，可以考慮目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。通過(guò)看基金的持有期基本上就可以知道風(fēng)險(xiǎn)特征了，一年的一般是穩(wěn)健型，三年的一般是平衡型，五年的一般是積極型的，大家的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)做出來(lái)是什么風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)就可以匹配對(duì)應(yīng)的基金，比如是C3就可以考慮買平衡型的；或者年輕的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高，那趁年輕多買點(diǎn)積極型的，年紀(jì)上去了風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，那未來(lái)轉(zhuǎn)去買穩(wěn)健型的，都是比較方便的。

關(guān)鍵詞： 資金賬戶 稅收遞延 長(zhǎng)期投資