2020年以來(lái)，A股市場(chǎng)雖經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)，但整體來(lái)看結(jié)構(gòu)性行情依然鮮明，公募基金賺錢效應(yīng)也繼續(xù)提升。在此背景下，基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)創(chuàng)下新高，數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，今年以來(lái)共計(jì)成立808只新基金，發(fā)行總規(guī)模已超過(guò)1.5萬(wàn)億元，創(chuàng)下公募基金行業(yè)新的歷史紀(jì)錄。
然而，在整體火爆的基金發(fā)行市場(chǎng)背后，公募行業(yè)馬太效應(yīng)也愈發(fā)顯著，基金發(fā)行陷入冰火兩重天，在爆款基金頻現(xiàn)的同時(shí)，今年來(lái)也有13只基金未能達(dá)到成立門(mén)檻，宣告募集失敗。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，今年內(nèi)募集失敗的基金超半數(shù)為債基品種，民生加銀基金旗下的民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券就是其中之一。
7月28日，民生加銀基金發(fā)布“關(guān)于民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金合同不能生效的公告”，公告稱，截至2020年7月24日基金募集期限屆滿，民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券未能滿足《民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金合同》規(guī)定的基金備案條件，故該基金的基金合同不能生效。
而根據(jù)民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券的招募說(shuō)明書(shū)顯示，該基金的發(fā)售募集期為2020年4月27日至2020年7月24日。該基金的最低募集份額總額為2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。
也就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)3個(gè)月的募集期，民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券的募集規(guī)模尚未達(dá)到2億元人民幣。
招募說(shuō)明書(shū)顯示，民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券的擬任基金經(jīng)理是李文君，從履歷來(lái)看，李文君自2007年至2011年在東方基金管理有限公司交易部擔(dān)任交易員職務(wù)，自2011年5月至2013年8月在方正富邦基金管理有限公司交易部擔(dān)任交易員職務(wù)，自2013年8月至2014年3月在方正富邦基金管理有限公司投資部擔(dān)任基金經(jīng)理助理一職，自2014年3月至2016年1月在方正富邦基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理一職。2016年1月加入民生加銀基金管理有限公司，擔(dān)任基金經(jīng)理一職。
李文君擔(dān)任基金經(jīng)理始于2014年3月7日，至今累計(jì)任職時(shí)間超過(guò)6年，且6年來(lái)其始終管理著債券型、貨幣型等固收類基金。然而，李文君雖管理過(guò)較多的固收基金，管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富，但其任職期間并未有較為出彩的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，任職期間最佳基金回報(bào)也僅有14.43%。
更為重要的是，從李文君目前所管理的基金來(lái)看，今年來(lái)收益率普遍偏低，其中，有年內(nèi)可比業(yè)績(jī)的兩只債基分別是民生加銀聚益純債、民生加銀家盈半年定期寶，截至7月30日，這兩只基金今年內(nèi)收益率分別為0.80%、0.94%。管理基金收益率不高或許是民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券募集失敗的重要原因之一。
當(dāng)然，另一方面，債券市場(chǎng)今年內(nèi)的欠佳表現(xiàn)也是造成民生加銀匯眾18個(gè)月定期開(kāi)放債券募集失敗的原因之一。況客科技合伙人、研究部總監(jiān)鄭漢濤認(rèn)為，今年5月以來(lái)，債市表現(xiàn)相對(duì)低迷，會(huì)影響到債基的募集。其次，定開(kāi)債基由于存在封閉期，申購(gòu)和贖回方面的限制也讓部分投資者望而卻步?？傮w來(lái)看，基金募集失敗的主要原因在于產(chǎn)品沒(méi)有得到市場(chǎng)的認(rèn)可。
業(yè)內(nèi)人士指出，債券型基金，尤其是定開(kāi)債基的機(jī)構(gòu)投資者占比通常相對(duì)較高，機(jī)構(gòu)資金到位的時(shí)間也會(huì)影響產(chǎn)品募集期的長(zhǎng)短。他舉例，部分產(chǎn)品正式發(fā)行前，會(huì)與渠道以及機(jī)構(gòu)客戶溝通發(fā)行安排和資金的規(guī)模，但由于實(shí)際情況可能出現(xiàn)變更，導(dǎo)致產(chǎn)品延長(zhǎng)募集期，甚至是募集失敗。
此外，同花順數(shù)據(jù)顯示，今年二季度民生加銀基金規(guī)?？s水超10%，截至二季度末，該公司旗下各類型基金總資產(chǎn)凈值為1453.55億元，而一季度末這一數(shù)據(jù)為1627.68億元，單季減少了174.13億元，其中固收類產(chǎn)品規(guī)模減少明顯。
盡管二季度民生加銀基金旗下固收類產(chǎn)品規(guī)模縮水較多，但整體來(lái)看，該公司總管理規(guī)模仍主要依賴于固收類產(chǎn)品。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，民生加銀基金旗下債券與貨幣型基金規(guī)模合計(jì)接近1200億元，而股票型基金規(guī)模僅有30.88億元，混合型基金規(guī)模也只有130.60億元，權(quán)益類基金規(guī)模占總規(guī)模比例僅一成。(記者 李榮 康博)
關(guān)鍵詞： 基金發(fā)行
