近日，小云科技(831766.OC)收到監(jiān)管部門年報問詢函，要求其說明其中對第一大客戶及關(guān)聯(lián)方玖富(JFU.O)銷售收入減少的具體原因。
財報數(shù)據(jù)顯示，小云科技2019年發(fā)生關(guān)聯(lián)方銷售2396.4萬元，占年度銷售收入的89.69%;期末應(yīng)收賬款余額為1398.22萬元，較期初增加92.73%，主要為關(guān)聯(lián)方。
對此，監(jiān)管部門要求小云科技結(jié)合信用政策及銷售確認政策，說明營業(yè)收入下降情況之下應(yīng)收賬款大幅增加的原因及合理性。
對于監(jiān)管部門的問詢，小云科技尚未給出回復(fù)。不過，小云科技在財報中表示，2019年小云科技智能算法解決方案服務(wù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)等主要營業(yè)收入來源于關(guān)聯(lián)方的比例較大，公司對關(guān)聯(lián)方的依賴風(fēng)險較大。
小云科技稱，目前公司在開拓服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域及應(yīng)用場景，在積分商城業(yè)務(wù)以及化工等工業(yè)服務(wù)行業(yè)的拓展已有階段性的進展，公司客戶會更加多元化，逐步降低對關(guān)聯(lián)客戶的依賴性。值得注意的是，根據(jù)財報顯示，小云科技新拓展的業(yè)務(wù)多數(shù)仍在虧損或尚未實現(xiàn)營收。
受累互金行業(yè)業(yè)績萎縮
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務(wù)包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話機器人、三合一商城、互動營銷等，業(yè)務(wù)品類較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
天眼查信息顯示，小云科技成立于2004年，主要從事智能算法技術(shù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)以及企業(yè)客戶積分商城定制化運營服務(wù)。其中，智能算法技術(shù)服務(wù)的主要業(yè)務(wù)收入來源于幫助金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司，提供基于智能算法技術(shù)服務(wù)相關(guān)的整體解決方案，依照服務(wù)的交易量收取相關(guān)的服務(wù)費用;大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入來源主要為金融機構(gòu)的風(fēng)險控制提供輔助數(shù)據(jù)信息支持，按照數(shù)據(jù)結(jié)果調(diào)用的次數(shù)以及定制項目定價收取相應(yīng)技術(shù)服務(wù)費用。
年報顯示，2019年小云科技營業(yè)收入為2671.8萬元，同比下降60.77%;歸母凈利潤為-596.43萬元，同比下降244.08%;扣非凈利潤為-814.74%，同比下降311.76%。
其中，智能算法解決方案技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，報告期內(nèi)公司此業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收1142.77萬元，同比減少82.2%;凈虧損567.43萬元，同比減少160.84%;總資產(chǎn)2107.89萬元，同比減少67.6%。
對于虧損的原因，小云科技在財報中解釋稱，是由于公司主要服務(wù)行業(yè)方向為互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)受到監(jiān)管政策變化影響，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行托管等特定服務(wù)機構(gòu)較多，同時由于金融科技公司市場整體業(yè)務(wù)量下滑，致使競爭格局加劇，公司產(chǎn)品服務(wù)毛利收窄，由2018年的38%降至20%。
此外，因小云科技服務(wù)的客戶多為金融科技公司，對產(chǎn)品的技術(shù)精度和效率的要求較高。雖然整體的業(yè)務(wù)量下降，但客戶對服務(wù)的保障要求因市場的進一步完善而持續(xù)提高，造成報告期計入營業(yè)成本的渠道驗證費用、服務(wù)器費用及外包服務(wù)費用的下降相較于收入的減少并不顯著。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，小云科技智能算法解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)的同比營業(yè)收入減少82%，營業(yè)成本減少僅為70%。
中國社會科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤表示，所謂智能算法解決方案技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)該是聯(lián)合建模、數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)，主要用于貸前風(fēng)控等方面。從市場空間來看，互金行業(yè)業(yè)務(wù)量大幅下降，對那些為互金公司提供此類業(yè)務(wù)的服務(wù)商帶來很大打擊。從競爭力上來看，大量中小互金公司消弭，而大型互金公司本身具備較好的金融科技實力，這導(dǎo)致互金公司服務(wù)商的市場競爭力大幅下降。
值得注意的是，受行業(yè)監(jiān)管及政策影響，小云科技已經(jīng)對其現(xiàn)有業(yè)務(wù)做出了調(diào)整。其中，智能算法解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)營收降低，占總營業(yè)收入的比例由94.40%降低至42.77%;大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)隨著市場的逐步打開，占總營業(yè)收入的比例由2018年的0.68%上升至2019年的25.04%;基金管理服務(wù)業(yè)務(wù)變化不大;新增收購的業(yè)務(wù)產(chǎn)品優(yōu)化及定制服務(wù)及商品銷售收入，分別占總營業(yè)收入的7.64%和19.28%。
大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)作為小云科技大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，2019年的營業(yè)收入為668.96萬元，同比增長833.56%，主要因為前期的業(yè)務(wù)投入產(chǎn)生成效，營業(yè)收入大幅增長。然而，由于該業(yè)務(wù)也仍然處于早期階段，諸多業(yè)務(wù)處于市場培育期，故報告期仍處于虧損狀態(tài)，凈虧損173.25萬元。
企業(yè)定制化客戶服務(wù)體系運營服務(wù)營業(yè)收入為719.16萬元，凈利潤為126.1萬元。此業(yè)務(wù)于2019年新晉納入公司，因在當(dāng)年11月完成并購，故報告期內(nèi)貢獻利潤占比較小。
此外，2019年小云科技拓展多個新業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，嘗試早教、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域智能支付解決方案的應(yīng)用推廣，面向金融機構(gòu)和大型商業(yè)銀行的線上線下支付場景技術(shù)方案服務(wù)市場開拓，成立國際事業(yè)部，開拓新興市場國家業(yè)務(wù)等等。報告期相關(guān)新業(yè)務(wù)一直處在前期的需求探索和市場培育階段，基本未實現(xiàn)營收。
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務(wù)包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話機器人、三合一商城、互動營銷等，業(yè)務(wù)品類較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
關(guān)聯(lián)交易引監(jiān)管問詢
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門的注意，監(jiān)管部門要求小云科技說明購買邦航商務(wù)和玖造科技的定價依據(jù)，以及是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為。對此小云科技尚未給出回復(fù)。
一方面布局轉(zhuǎn)型仍在探索階段，另一方面與關(guān)聯(lián)方“牽扯不清”，小云科技是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為引發(fā)監(jiān)管部門關(guān)注。
《中國經(jīng)營報》記者注意到，小云科技的前五大客戶中，出現(xiàn)了玖富集團(JFU.US)以及珠海橫琴麥伽玖創(chuàng)投資中心(以下簡稱“珠海橫琴”)的身影。值得關(guān)注的是，玖富集團和珠海橫琴均與小云科技存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
財報稱，玖富集團創(chuàng)始人孫雷持有小云科技1642萬股股份，持股比例為62.36%，為公司的控股股東和實際控制人。2006年8月至今，孫雷任玖富金科控股集團有限責(zé)任公司(現(xiàn)更名為玖富數(shù)科控股集團有限公司)經(jīng)理，2016年2月至2018年9月14日任公司董事長，于2018年9月15日卸任董事長一職，并于2018年11月16日卸任公司董事職務(wù)。
天眼查信息顯示，孫雷為珠海橫琴疑似實際控制人。
小云科技2019年發(fā)生關(guān)聯(lián)方銷售2396.4萬元，占年度銷售收入的89.69%;期末應(yīng)收賬款余額為1398.22萬元，較期初增加92.73%，主要為關(guān)聯(lián)方。其中，玖富銷售金額為2255.49萬元，占比84.42%，為小云科技第一大客戶。珠海橫琴作為小云科技第二大客戶，銷售金額140.91萬元，占比5.27%。
對此，監(jiān)管部門要求小云科技結(jié)合信用政策及銷售確認政策，說明營業(yè)收入下降情況下應(yīng)收賬款大幅增加的原因及合理性。
一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，營收下降、應(yīng)收賬款大幅增長說明公司經(jīng)營風(fēng)險激增;關(guān)聯(lián)方年度銷售總額占比接近90%，這種情況下存在關(guān)聯(lián)交易虛增利潤的風(fēng)險。當(dāng)年樂視就是通過關(guān)聯(lián)交易虛增利潤，最終導(dǎo)致退市。
2019年小云科技對第一大客戶及關(guān)聯(lián)方玖富銷售收入同比下降61.72%。根據(jù)公司2018年年報問詢函回復(fù)，對玖富集團銷售內(nèi)容主要為提供智能算法應(yīng)用開發(fā)服務(wù)、數(shù)據(jù)有效性驗證服務(wù)、提供人工智能算法服務(wù)。小云科技2017~2019年毛利率分別為88.16%、38.44%、18.64%，持續(xù)下滑。
對于小云科技對玖富銷售收入減少的具體原因，小云科技方面并未給出回復(fù)，玖富內(nèi)部人士表示不知情。
一位知情人士透露，玖富自身的互金業(yè)務(wù)也在大幅萎縮，因此對供應(yīng)商的采購大幅減少。
此外，2019年小云科技以1875萬元的自有資金，購買關(guān)聯(lián)方(子公司聯(lián)營企業(yè))珠海橫琴麥伽加富投資中心(有限合伙)持有的南京邦航商務(wù)信息咨詢有限公司(以下簡稱“邦航商務(wù)”)1.69%的股權(quán);以699萬元購買毛鑫、王強等持有的北京玖造科技有限公司(以下簡稱“玖造科技”)95%股權(quán)，其中毛鑫、王強為小云科技董事及高管。
一位財務(wù)業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司向大股東利益輸送沒有交易費用等相關(guān)費用，而且較為方便快捷。例如通過關(guān)聯(lián)交易進行利益輸送時，只需要在經(jīng)營過程中制定不公平的價格進行交易或無償占用公司資金就能達到利益輸送的目的，此過程沒有發(fā)生任何費用就能將資金轉(zhuǎn)移到大股東手中，而且?guī)缀醪淮嬖陲L(fēng)險。同時，由于公司發(fā)言權(quán)基本掌握在大股東手中，因此大股東很喜歡通過利益輸送的方式轉(zhuǎn)移上市公司資產(chǎn)。
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門的注意，監(jiān)管部門要求小云科技說明購買邦航商務(wù)和玖造科技的定價依據(jù)，以及是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益行為。對此小云科技尚未給出回復(fù)。
財報稱，2019年小云科技營業(yè)外收入增加681.72%，主要原因系公司收購玖造科技在合并日按取得玖造科技所有者權(quán)益賬面價值的份額超過支付的合并對價部分。(記者 劉穎 張榮旺)
